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Is Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd (SZSE:002118) A Risky Investment?
Is Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd (SZSE:002118) A Risky Investment?
David Iben put it well when he said, 'Volatility is not a risk we care about. What we care about is avoiding the permanent loss of capital.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. We note that Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co.,Ltd. (SZSE:002118) does have debt on its balance sheet. But is this debt a concern to shareholders?
When Is Debt Dangerous?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. Ultimately, if the company can't fulfill its legal obligations to repay debt, shareholders could walk away with nothing. While that is not too common, we often do see indebted companies permanently diluting shareholders because lenders force them to raise capital at a distressed price. Of course, the upside of debt is that it often represents cheap capital, especially when it replaces dilution in a company with the ability to reinvest at high rates of return. When we think about a company's use of debt, we first look at cash and debt together.
See our latest analysis for Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd
What Is Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd's Debt?
As you can see below, Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd had CN¥6.18b of debt, at September 2022, which is about the same as the year before. You can click the chart for greater detail. Net debt is about the same, since the it doesn't have much cash.
SZSE:002118 Debt to Equity History December 14th 2022A Look At Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd's Liabilities
Zooming in on the latest balance sheet data, we can see that Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd had liabilities of CN¥6.92b due within 12 months and liabilities of CN¥1.46b due beyond that. On the other hand, it had cash of CN¥9.40m and CN¥718.4m worth of receivables due within a year. So it has liabilities totalling CN¥7.65b more than its cash and near-term receivables, combined.
This deficit casts a shadow over the CN¥3.70b company, like a colossus towering over mere mortals. So we definitely think shareholders need to watch this one closely. At the end of the day, Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd would probably need a major re-capitalization if its creditors were to demand repayment. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But you can't view debt in total isolation; since Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd will need earnings to service that debt. So when considering debt, it's definitely worth looking at the earnings trend. Click here for an interactive snapshot.
Over 12 months, Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd made a loss at the EBIT level, and saw its revenue drop to CN¥145m, which is a fall of 42%. To be frank that doesn't bode well.
Caveat Emptor
Not only did Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd's revenue slip over the last twelve months, but it also produced negative earnings before interest and tax (EBIT). Indeed, it lost a very considerable CN¥584m at the EBIT level. Considering that alongside the liabilities mentioned above make us nervous about the company. We'd want to see some strong near-term improvements before getting too interested in the stock. Not least because it had negative free cash flow of CN¥211m over the last twelve months. So suffice it to say we consider the stock to be risky. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. Case in point: We've spotted 3 warning signs for Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd you should be aware of, and 2 of them are a bit unpleasant.
Of course, if you're the type of investor who prefers buying stocks without the burden of debt, then don't hesitate to discover our exclusive list of net cash growth stocks, today.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
David·伊本説得好,波動不是我們關心的風險,我們關心的是避免資本的永久性損失。當我們考慮一家公司的風險有多大時,我們總是喜歡看它對債務的使用,因為債務過重可能導致破產。我們注意到吉林紫鑫醫藥實業有限公司。(SZSE:002118)的資產負債表上確實有債務。但這筆債務對股東來説是一個擔憂嗎?
債務在什麼時候是危險的?
債務是幫助企業發展的一種工具,但如果一家企業無法償還貸款人的債務,那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。最終,如果公司不能履行其償還債務的法定義務,股東可能會一無所有地離開。儘管這並不常見,但我們確實經常看到負債累累的公司永久性地稀釋股東的權益,因為貸款人迫使他們以令人沮喪的價格籌集資金。當然,債務的好處是,它往往代表着廉價資本,特別是當它用能夠以高回報率進行再投資的能力取代公司的稀釋時。當我們考慮一家公司的債務用途時,我們首先會把現金和債務放在一起看。
查看我們對吉林紫鑫藥業有限公司的最新分析
吉林紫鑫藥業的債務是什麼?
如下所示,截至2022年9月,吉林紫鑫醫藥工業有限公司的債務為61.8億元,與前一年大致相同。您可以單擊圖表查看更多詳細信息。淨債務大致相同,因為它沒有太多現金。
深交所:002118債轉股歷史2022年12月14日吉林紫鑫藥業有限公司的負債問題
放大最新的資產負債表數據可以看到,吉林紫鑫藥業有限公司有69.2億加元的負債在12個月內到期,還有14.6億加元的負債在12個月內到期。另一方面,它有940萬加元的現金和7.184億加元的應收賬款在一年內到期。因此,它的負債總額為人民幣76.5億元,比現金和近期應收賬款加起來還要多。
這一赤字給這家37億元人民幣的公司蒙上了一層陰影,就像一個龐然大物聳立在凡人之上。因此,我們肯定認為股東需要密切關注這一事件。歸根結底,如果債權人要求償還,吉林紫鑫藥業有限公司可能需要進行重大資本重組。毫無疑問,我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但你不能完全孤立地看待債務,因為吉林紫鑫藥業有限公司需要盈利來償還債務。因此,當考慮債務時,絕對值得關注收益趨勢。點擊此處查看互動快照。
在過去的12個月裏,吉林紫鑫醫藥工業有限公司息税前利潤出現虧損,收入下降至1.45億加元,降幅為42%。坦率地説,這不是一個好兆頭。
告誡買入者
吉林紫鑫醫藥工業有限公司不僅在過去12個月中收入下滑,而且息税前收益(EBIT)也為負。事實上,在息税前利潤水平上,它損失了非常可觀的5.84億元人民幣。考慮到上面提到的債務,讓我們對公司感到緊張。在對這隻股票產生太大興趣之前,我們希望看到一些強勁的短期改善。尤其是因為它在過去12個月中的自由現金流為負2.11億加元。因此,可以説,我們認為這隻股票是有風險的。毫無疑問,我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但歸根結底,每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。一個恰當的例子:我們發現了吉林紫鑫藥業有限公司的3個警示標誌你應該知道,其中兩個有點令人不快。
當然,如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者,那麼不要猶豫,今天就來看看我們的淨現金成長型股票獨家名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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