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COSCO SHIPPING Development (HKG:2866) Is Experiencing Growth In Returns On Capital
COSCO SHIPPING Development (HKG:2866) Is Experiencing Growth In Returns On Capital
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. So on that note, COSCO SHIPPING Development (HKG:2866) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on COSCO SHIPPING Development is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.079 = CN¥6.3b ÷ (CN¥133b - CN¥53b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, COSCO SHIPPING Development has an ROCE of 7.9%. In absolute terms, that's a low return, but it's much better than the Trade Distributors industry average of 4.1%.
View our latest analysis for COSCO SHIPPING Development
SEHK:2866 Return on Capital Employed December 10th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for COSCO SHIPPING Development's ROCE against it's prior returns. If you're interested in investigating COSCO SHIPPING Development's past further, check out this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
The Trend Of ROCE
COSCO SHIPPING Development's ROCE growth is quite impressive. More specifically, while the company has kept capital employed relatively flat over the last five years, the ROCE has climbed 223% in that same time. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. It's worth looking deeper into this though because while it's great that the business is more efficient, it might also mean that going forward the areas to invest internally for the organic growth are lacking.
The Bottom Line
In summary, we're delighted to see that COSCO SHIPPING Development has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. And given the stock has remained rather flat over the last five years, there might be an opportunity here if other metrics are strong. So researching this company further and determining whether or not these trends will continue seems justified.
Since virtually every company faces some risks, it's worth knowing what they are, and we've spotted 3 warning signs for COSCO SHIPPING Development (of which 1 is a bit concerning!) that you should know about.
While COSCO SHIPPING Development may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不確定在尋找下一個多袋子時從哪裡開始,有幾個關鍵的趨勢你應該密切關注。通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。基本上,這意味著一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是復合機器的一個特點。所以在這個音符上,中遠航運發展(HKG:2866)的資本回報率趨勢看好。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的稅前利潤。中遠航運發展的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息稅前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.079=CN元63億?(CN元133B-CN元53B)(基於截至2022年9月的過去12個月).
所以,中遠航運發展的淨資產收益率為7.9%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,但遠好於Trade Distributors行業平均4.1%的回報率。
查看我們對中遠航運發展的最新分析
聯交所:2866已動用資本回報率2022年12月10日在研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,因為在歷史表現上方,你可以看到中遠航運發展相對於其先前回報的淨資產收益率。如果您有興趣進一步調查中遠航運發展的過去,請查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
ROCE的發展趨勢
中遠航運發展的ROCE增長令人印象深刻。更具體地說,儘管該公司在過去五年中使用的資本相對持平,但同期ROCE上漲了223%。因此,由於所用資本沒有太大變化,該公司現在很可能正在從過去的投資中獲得全部好處。然而,值得更深入地研究這一點,因為雖然業務效率更高是好事,但這也可能意味著,未來缺乏內部投資以實現有機增長的領域。
底線
總而言之,我們很高興看到中遠航運發展能夠提高效率,並在相同的資本基礎上獲得更高的回報率。考慮到該股在過去五年中一直相當持平,如果其他指標表現強勁,可能會有機會。因此,進一步研究這家公司,並確定這些趨勢是否會繼續下去似乎是合理的。
由於幾乎每家公司都面臨一些風險,瞭解它們是什麼是值得的,我們已經發現中遠航運發展的三個警示(其中1個有點令人擔憂!)這是你應該知道的。
雖然中遠航運發展目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裡列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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