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We're Not Very Worried About Aura Biosciences' (NASDAQ:AURA) Cash Burn Rate
We're Not Very Worried About Aura Biosciences' (NASDAQ:AURA) Cash Burn Rate
Even when a business is losing money, it's possible for shareholders to make money if they buy a good business at the right price. For example, although Amazon.com made losses for many years after listing, if you had bought and held the shares since 1999, you would have made a fortune. Nonetheless, only a fool would ignore the risk that a loss making company burns through its cash too quickly.
So should Aura Biosciences (NASDAQ:AURA) shareholders be worried about its cash burn? In this report, we will consider the company's annual negative free cash flow, henceforth referring to it as the 'cash burn'. Let's start with an examination of the business' cash, relative to its cash burn.
See our latest analysis for Aura Biosciences
Does Aura Biosciences Have A Long Cash Runway?
You can calculate a company's cash runway by dividing the amount of cash it has by the rate at which it is spending that cash. In September 2022, Aura Biosciences had US$112m in cash, and was debt-free. Importantly, its cash burn was US$50m over the trailing twelve months. Therefore, from September 2022 it had 2.2 years of cash runway. That's decent, giving the company a couple years to develop its business. Depicted below, you can see how its cash holdings have changed over time.
NasdaqGM:AURA Debt to Equity History December 5th 2022How Is Aura Biosciences' Cash Burn Changing Over Time?
Aura Biosciences didn't record any revenue over the last year, indicating that it's an early stage company still developing its business. So while we can't look to sales to understand growth, we can look at how the cash burn is changing to understand how expenditure is trending over time. Over the last year its cash burn actually increased by a very significant 97%. Oftentimes, increased cash burn simply means a company is accelerating its business development, but one should always be mindful that this causes the cash runway to shrink. Clearly, however, the crucial factor is whether the company will grow its business going forward. For that reason, it makes a lot of sense to take a look at our analyst forecasts for the company.
How Hard Would It Be For Aura Biosciences To Raise More Cash For Growth?
Given its cash burn trajectory, Aura Biosciences shareholders may wish to consider how easily it could raise more cash, despite its solid cash runway. Companies can raise capital through either debt or equity. One of the main advantages held by publicly listed companies is that they can sell shares to investors to raise cash and fund growth. We can compare a company's cash burn to its market capitalisation to get a sense for how many new shares a company would have to issue to fund one year's operations.
Since it has a market capitalisation of US$473m, Aura Biosciences' US$50m in cash burn equates to about 11% of its market value. Given that situation, it's fair to say the company wouldn't have much trouble raising more cash for growth, but shareholders would be somewhat diluted.
Is Aura Biosciences' Cash Burn A Worry?
Even though its increasing cash burn makes us a little nervous, we are compelled to mention that we thought Aura Biosciences' cash runway was relatively promising. Cash burning companies are always on the riskier side of things, but after considering all of the factors discussed in this short piece, we're not too worried about its rate of cash burn. Separately, we looked at different risks affecting the company and spotted 5 warning signs for Aura Biosciences (of which 2 are a bit concerning!) you should know about.
Of course Aura Biosciences may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
即使一家企業在虧損,如果股東以合適的價格收購一家好企業,他們也有可能賺錢。例如,雖然亞馬遜上市後多年虧損,但如果你從1999年開始買入並持有股票,你就會發大財。儘管如此,只有傻瓜才會忽視這樣一個風險,即一家虧損的公司太快地燒掉了現金。
所以也應該這樣奧拉生物科學(納斯達克:靈氣)股東擔心其燒錢?在這份報告中,我們將考慮該公司的年度自由現金流為負,此後將其稱為“現金消耗”。讓我們從檢查企業的現金與其現金消耗的關係開始。
查看我們對Aura Biosciences的最新分析
奧拉生物科學公司有很長的現金跑道嗎?
你可以通過將公司擁有的現金數量除以它花掉這些現金的速度來計算公司的現金跑道。2022年9月,Aura Biosciences擁有1.12億美元現金,而且沒有債務。重要的是,在接下來的12個月裏,它的現金消耗達到了5000萬美元。因此,從2022年9月開始,它有了2.2年的現金跑道。這很不錯,給了公司幾年的時間來發展業務。如下所示,你可以看到它的現金持有量是如何隨着時間的推移而變化的。
NasdaqGM:AURA債轉股歷史2022年12月5日Aura Biosciences的燒錢是如何隨着時間的推移而變化的?
奧拉生物科學公司去年沒有記錄任何收入,這表明它是一家仍在發展業務的早期公司。因此,雖然我們不能通過銷售來理解增長,但我們可以看看現金消耗是如何變化的,以瞭解支出隨着時間的推移是如何趨勢的。在過去的一年裏,它的現金消耗實際上增加了非常顯著的97%。通常情況下,現金消耗的增加只是意味着一家公司正在加快其業務發展,但人們應該始終記住,這會導致現金跑道縮小。然而,顯然,關鍵因素是該公司是否會在未來實現業務增長。因此,看看我們的分析師對該公司的預測是很有意義的。
奧拉生物科學公司籌集更多現金以實現增長的難度有多大?
考慮到它的現金消耗軌跡,Aura Biosciences的股東可能希望考慮一下,儘管它有堅實的現金跑道,但它籌集更多現金的難度有多大。公司可以通過債務或股權籌集資金。公開上市公司的主要優勢之一是,它們可以向投資者出售股票,以籌集現金和為增長提供資金。我們可以將一家公司的現金消耗與其市值進行比較,以瞭解一家公司需要發行多少新股才能為一年的運營提供資金。
由於其市值為4.73億美元,Aura Biosciences的5000萬美元現金消耗相當於其市值的約11%。在這種情況下,公平地説,該公司將不會有太多困難籌集更多現金來實現增長,但股東的股份將被稀釋。
奧拉生物科學公司的燒錢是一個令人擔憂的問題嗎?
儘管它日益增長的現金消耗讓我們有點緊張,但我們不得不提到,我們認為奧拉生物科學公司的現金跑道相對來説是有希望的。燒錢公司總是風險較高的一方,但在考慮了這篇短文中討論的所有因素後,我們並不太擔心它的燒錢速度。另外,我們研究了影響公司的不同風險,並發現了靈氣生物科學的5個警告信號(其中兩個有點令人擔憂!)你應該知道。
當然了奧拉生物科學公司可能不是最值得買入的股票。所以你可能想看看這個免費擁有高股本回報率的公司的集合,或內部人士正在購買的這份股票清單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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