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Capital Allocation Trends At StarHub (SGX:CC3) Aren't Ideal
Capital Allocation Trends At StarHub (SGX:CC3) Aren't Ideal
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Having said that, from a first glance at StarHub (SGX:CC3) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for StarHub:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.098 = S$218m ÷ (S$3.3b - S$1.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, StarHub has an ROCE of 9.8%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Wireless Telecom industry average of 8.5%.
Check out our latest analysis for StarHub
SGX:CC3 Return on Capital Employed October 18th 2022Above you can see how the current ROCE for StarHub compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering StarHub here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
On the surface, the trend of ROCE at StarHub doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 9.8% from 25% five years ago. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
Our Take On StarHub's ROCE
To conclude, we've found that StarHub is reinvesting in the business, but returns have been falling. Since the stock has declined 48% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
Like most companies, StarHub does come with some risks, and we've found 2 warning signs that you should be aware of.
While StarHub may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。話雖如此,從第一眼看StarHub(新加坡證券交易所股票代碼:CC3)我們不會對回報率的趨勢從椅子上跳起來,但讓我們更深入地看看。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。分析師使用以下公式來計算StarHub的價值:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.098新元=2.18億新元(33億新元-10億新元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,StarHub的淨資產收益率為9.8%。按絕對值計算,這是一個很低的回報率,但與無線電信業8.5%的平均回報率相差無幾。
查看我們對StarHub的最新分析
新交所:CC3資本回報率2022年10月18日上面你可以看到StarHub目前的淨資產收益率(ROCE)與之前的資本回報率相比,但你只能從過去知道這麼多。如果您願意,您可以查看這裏涵蓋StarHub的分析師的預測免費的。
ROCE的走勢告訴我們什麼
從表面上看,StarHub的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。過去五年,資本回報率從五年前的25%降至9.8%。與此同時,該公司正在利用更多資本,但這在過去12個月的銷售額方面沒有太大變化,因此這可能反映了較長期的投資。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
我們對StarHub的ROCE的看法
總而言之,我們發現StarHub正在對業務進行再投資,但回報一直在下降。由於該股在過去五年中下跌了48%,投資者對這一趨勢的改善可能也不是太樂觀。總而言之,內在的趨勢並不是典型的多重投放者,所以如果這是你想要的,我們認為你在其他地方可能會有更多的運氣。
像大多數公司一樣,StarHub也有一些風險,我們發現2個警告標誌這一點你應該知道。
雖然StarHub目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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