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A Closer Look At Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co., Ltd.'s (SHSE:600663) Impressive ROE
A Closer Look At Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co., Ltd.'s (SHSE:600663) Impressive ROE
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co., Ltd. (SHSE:600663).
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
View our latest analysis for Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development
How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development is:
11% = CN¥4.1b ÷ CN¥38b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. One way to conceptualize this is that for each CN¥1 of shareholders' capital it has, the company made CN¥0.11 in profit.
Does Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. As is clear from the image below, Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development has a better ROE than the average (4.9%) in the Real Estate industry.
SHSE:600663 Return on Equity October 12th 2022That is a good sign. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. Our risks dashboardshould have the 3 risks we have identified for Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development.
How Does Debt Impact Return On Equity?
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Combining Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development's Debt And Its 11% Return On Equity
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.52. With a fairly low ROE, and significant use of debt, it's hard to get excited about this business at the moment. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.
Conclusion
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們能做的最好的投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將討論如何使用股本回報率(ROE)來更好地瞭解企業。為了讓這一課立足於實踐,我們將使用淨資產收益率來更好地瞭解上海陸家嘴金融貿易區發展有限公司(上海證券交易所代碼:600663)。
股本回報率(ROE)是用來評估公司管理層利用公司資本效率的關鍵指標。簡而言之,它是用來評估一家公司相對於其權益資本的盈利能力。
查看我們對上海陸家嘴金融貿易區發展的最新分析
如何計算股本回報率?
這個淨資產收益率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,上海陸家嘴金融貿易區開發的淨資產收益率為:
11%=CN元41億×CN元380億元(基於截至2022年6月的12個月)。
“回報”指的是一家公司過去一年的收益。將其概念化的一種方法是,公司每持有1元人民幣的股東資本,就會獲得0.11元的利潤。
上海陸家嘴金融貿易區開發的ROE好嗎?
確定一家公司是否擁有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。重要的是,這遠遠不是一個完美的衡量標準,因為在同一行業分類中,公司的差異很大。從下圖可以清楚地看出,上海陸家嘴金融貿易區開發項目的淨資產收益率(ROE)高於房地產行業的平均水平(4.9%)。
上證所:600663股本回報率2022年10月12日這是一個好兆頭。請記住,高淨資產收益率並不總是意味着更好的財務表現。除了淨利潤的變化外,高淨資產收益率也可能是高負債相對於股本的結果,這表明存在風險。我們的風險儀錶板應該有我們為上海陸家嘴金融貿易區開發確定的3個風險。
債務對股本回報率有何影響?
公司通常需要投入資金來增加利潤。這些現金可以來自發行股票、留存收益或債務。在前兩種情況下,淨資產收益率將抓住這種資本增長的用途。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。在這種情況下,債務的使用將提高淨資產收益率,即使企業的核心經濟保持不變。
合併上海陸家嘴金融貿易區開發區債務及其11%的股本回報率
上海陸家嘴金融貿易區開發區確實使用了大量的債務來增加回報。它的債務與股本比率為1.52。由於淨資產收益率(ROE)相當低,而且大量使用債務,目前很難對這項業務感到興奮。投資者應該仔細考慮,如果一家公司不能如此輕鬆地借款,它可能會表現如何,因為信貸市場確實會隨着時間的推移而變化。
結論
股本回報率在比較不同企業的質量時很有用。在我們的賬目中,最高質量的公司擁有高股本回報率,儘管債務水平較低。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的市盈率往往很高。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。因此,你可能想查看分析師對該公司預測的免費可視化。
當然了,如果你把目光投向別處,你可能會發現這是一筆很棒的投資。所以讓我們來看看這個免費有趣的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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