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China High Speed Transmission Equipment Group (HKG:658) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
China High Speed Transmission Equipment Group (HKG:658) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Having said that, from a first glance at China High Speed Transmission Equipment Group (HKG:658) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on China High Speed Transmission Equipment Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.084 = CN¥1.4b ÷ (CN¥36b - CN¥20b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, China High Speed Transmission Equipment Group has an ROCE of 8.4%. On its own that's a low return, but compared to the average of 6.2% generated by the Electrical industry, it's much better.
Check out our latest analysis for China High Speed Transmission Equipment Group
SEHK:658 Return on Capital Employed October 5th 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of China High Speed Transmission Equipment Group, check out these free graphs here.
The Trend Of ROCE
In terms of China High Speed Transmission Equipment Group's historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has consistently earned 8.4% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 24% in that time. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
On a separate but related note, it's important to know that China High Speed Transmission Equipment Group has a current liabilities to total assets ratio of 55%, which we'd consider pretty high. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
In conclusion, China High Speed Transmission Equipment Group has been investing more capital into the business, but returns on that capital haven't increased. And in the last five years, the stock has given away 56% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
On a final note, we found 3 warning signs for China High Speed Transmission Equipment Group (1 is potentially serious) you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?在一個完美的世界裏,我們希望看到一家公司向其業務投入更多資本,理想情況下,從這些資本中賺取的回報也在增加。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。話雖如此,從第一眼看中國高速傳輸設備集團(HKG:658)我們不會因為回報率的趨勢而從椅子上跳起來,但讓我們更深入地看看。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。中國高速傳輸設備集團的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.084=14億元?(360億元-200億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,中國高速傳輸設備集團的淨資產收益率為8.4%。就其本身而言,這是一個很低的回報率,但與電氣行業6.2%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對中國高速傳輸設備集團的最新分析
聯交所:2022年10月5日資本回報率658雖然過去並不代表未來,但瞭解一家公司歷史上的表現是有幫助的,這就是為什麼我們有上面的圖表。如果你想深入研究中國高速傳輸設備集團的歷史收益、收入和現金流,請查看以下內容免費圖表在這裏。
ROCE的發展趨勢
就中國高速傳輸設備集團的歷史ROCE趨勢而言,它並不完全值得關注。過去五年,該公司持續盈利8.4%,同期公司內部資本增長了24%。這種糟糕的ROCE目前並沒有激發人們的信心,而且隨着所用資本的增加,很明顯,該公司沒有將資金用於高回報投資。
在另一個相關的問題上,重要的是要知道,中國高速傳輸設備集團的流動負債與總資產的比率為55%,我們認為這個比率相當高。這實際上意味着供應商(或短期債權人)正在為很大一部分業務提供資金,因此只需意識到這可能會帶來一些風險因素。雖然這不一定是一件壞事,但如果這一比例較低,它可能是有益的。
關鍵的外賣
總而言之,中國高速傳輸設備集團一直在向該業務投入更多資本,但這些資本的回報並沒有增加。在過去五年中,該股下跌了56%,因此市場看起來對這些趨勢不會很快走強抱有太大希望。總而言之,內在的趨勢並不是典型的多重投放者,所以如果這是你想要的,我們認為你在其他地方可能會有更多的運氣。
最後,我們發現中國高速傳輸設備集團的3個警示標誌(%1可能很嚴重)您應該注意。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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