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These Return Metrics Don't Make Cinemark Holdings (NYSE:CNK) Look Too Strong
These Return Metrics Don't Make Cinemark Holdings (NYSE:CNK) Look Too Strong
When it comes to investing, there are some useful financial metrics that can warn us when a business is potentially in trouble. More often than not, we'll see a declining return on capital employed (ROCE) and a declining amount of capital employed. This indicates the company is producing less profit from its investments and its total assets are decreasing. And from a first read, things don't look too good at Cinemark Holdings (NYSE:CNK), so let's see why.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Cinemark Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.013 = US$57m ÷ (US$5.0b - US$726m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Cinemark Holdings has an ROCE of 1.3%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Entertainment industry average of 5.3%.
Check out our latest analysis for Cinemark Holdings
NYSE:CNK Return on Capital Employed October 4th 2022In the above chart we have measured Cinemark Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We are a bit worried about the trend of returns on capital at Cinemark Holdings. To be more specific, the ROCE was 12% five years ago, but since then it has dropped noticeably. Meanwhile, capital employed in the business has stayed roughly the flat over the period. Since returns are falling and the business has the same amount of assets employed, this can suggest it's a mature business that hasn't had much growth in the last five years. If these trends continue, we wouldn't expect Cinemark Holdings to turn into a multi-bagger.
In Conclusion...
In summary, it's unfortunate that Cinemark Holdings is generating lower returns from the same amount of capital. Investors haven't taken kindly to these developments, since the stock has declined 63% from where it was five years ago. Unless there is a shift to a more positive trajectory in these metrics, we would look elsewhere.
Cinemark Holdings could be trading at an attractive price in other respects, so you might find our free intrinsic value estimation on our platform quite valuable.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
談到投資,有一些有用的財務指標可以在企業潛在陷入困境時警告我們。通常情況下,我們會看到退貨論資本充足率(ROCE)與衰退金額已動用資本的比例。這表明該公司從投資中產生的利潤正在減少,其總資產正在減少。從第一眼看,事情看起來並不太好Cinemark控股公司(紐約證券交易所代碼:CNK),讓我們看看為什麼。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。要計算Cinemark Holdings的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.013美元=5700萬美元(50億美元-7.26億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,Cinemark Holdings的淨資產收益率為1.3%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於娛樂業5.3%的平均水平。
查看我們對Cinemark Holdings的最新分析
紐約證券交易所:CNK資本回報率2022年10月4日在上面的圖表中,我們比較了Cinemark Holdings之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
ROCE的走勢告訴我們什麼
我們有點擔心Cinemark Holdings的資本回報率趨勢。具體地説,五年前的ROCE是12%,但此後明顯下降。與此同時,在這段時間裏,該業務使用的資本大致持平。由於回報率在下降,而該公司擁有相同數量的資產,這可能表明它是一項成熟的業務,在過去五年中沒有太大增長。如果這些趨勢繼續下去,我們預計Cinemark Holdings不會變成一個多袋子的公司。
總之..。
總而言之,Cinemark Holdings從相同數額的資本中產生的回報較低,這是不幸的。投資者對這些動態並不看好,因為該公司股價較五年前下跌了63%。除非這些指標出現轉向更積極的軌跡,否則我們會把目光投向其他地方。
Cinemark Holdings可能在其他方面以有吸引力的價格交易,因此您可能會發現我們的自由內在價值估計在我們的平臺上相當有價值。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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