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Sailun Group's (SHSE:601058) Returns Have Hit A Wall
Sailun Group's (SHSE:601058) Returns Have Hit A Wall
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Sailun Group (SHSE:601058) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Sailun Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.093 = CN¥1.5b ÷ (CN¥30b - CN¥14b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Sailun Group has an ROCE of 9.3%. On its own that's a low return, but compared to the average of 4.9% generated by the Auto Components industry, it's much better.
View our latest analysis for Sailun Group
SHSE:601058 Return on Capital Employed October 3rd 2022Above you can see how the current ROCE for Sailun Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is Sailun Group's ROCE Trending?
The returns on capital haven't changed much for Sailun Group in recent years. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 9.3% and the business has deployed 168% more capital into its operations. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
On a side note, Sailun Group has done well to reduce current liabilities to 45% of total assets over the last five years. This can eliminate some of the risks inherent in the operations because the business has less outstanding obligations to their suppliers and or short-term creditors than they did previously. Although because current liabilities are still 45%, some of that risk is still prevalent.
Our Take On Sailun Group's ROCE
In summary, Sailun Group has simply been reinvesting capital and generating the same low rate of return as before. Yet to long term shareholders the stock has gifted them an incredible 200% return in the last five years, so the market appears to be rosy about its future. Ultimately, if the underlying trends persist, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger going forward.
If you want to know some of the risks facing Sailun Group we've found 4 warning signs (2 are a bit concerning!) that you should be aware of before investing here.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有幾個東西需要注意。通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為賽倫集團(上海證券交易所:601058)未來有可能成為一個多袋子的人,但讓我們看看為什麼會這樣。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。賽倫集團的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.093=CN元15億?(CN元300B-CN元14B)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,賽倫集團的淨資產收益率為9.3%。就其本身而言,這是一個很低的回報率,但與汽車零部件行業4.9%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對賽倫集團的最新分析
上證所:2022年10月3日資本回報率為601058上面你可以看到賽倫集團目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
那麼,賽倫集團的ROCE趨勢如何?
賽倫集團近幾年的資本回報率變化不大。在過去的五年中,淨資產收益率相對持平,保持在9.3%左右,該業務在運營中投入的資本增加了168%。這種糟糕的ROCE目前並沒有激發人們的信心,而且隨着所用資本的增加,很明顯,該公司沒有將資金用於高回報投資。
另外,賽倫集團在過去五年將流動負債降至總資產的45%方面做得很好。這可以消除業務中固有的一些風險,因為企業對供應商和/或短期債權人的未償債務比以前少了。儘管由於流動負債仍為45%,但其中一些風險仍然普遍存在。
我們對賽倫集團ROCE的看法
總而言之,賽倫集團只是在進行資本再投資,併產生了與以前一樣低的回報率。然而,對於長期股東來説,該股在過去五年裏給他們帶來了令人難以置信的200%的回報率,因此市場似乎對其未來持樂觀態度。歸根結底,如果潛在的趨勢持續下去,我們不會屏息於它是一個多袋子未來。
如果你想知道賽倫集團面臨的一些風險,我們找到了4個警示標誌(兩個有點令人擔憂!)在這裏投資之前你應該意識到這一點。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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