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Why Mega Genomics' (HKG:6667) Shaky Earnings Are Just The Beginning Of Its Problems
Why Mega Genomics' (HKG:6667) Shaky Earnings Are Just The Beginning Of Its Problems
The subdued market reaction suggests that Mega Genomics Limited's (HKG:6667) recent earnings didn't contain any surprises. Our analysis suggests that along with soft profit numbers, investors should be aware of some other underlying weaknesses in the numbers.
Check out our latest analysis for Mega Genomics
SEHK:6667 Earnings and Revenue History October 3rd 2022Examining Cashflow Against Mega Genomics' Earnings
In high finance, the key ratio used to measure how well a company converts reported profits into free cash flow (FCF) is the accrual ratio (from cashflow). The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. You could think of the accrual ratio from cashflow as the 'non-FCF profit ratio'.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
Over the twelve months to June 2022, Mega Genomics recorded an accrual ratio of 0.30. Therefore, we know that it's free cashflow was significantly lower than its statutory profit, raising questions about how useful that profit figure really is. To wit, it produced free cash flow of CN¥6.4m during the period, falling well short of its reported profit of CN¥61.5m. Mega Genomics shareholders will no doubt be hoping that its free cash flow bounces back next year, since it was down over the last twelve months.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On Mega Genomics' Profit Performance
Mega Genomics didn't convert much of its profit to free cash flow in the last year, which some investors may consider rather suboptimal. Because of this, we think that it may be that Mega Genomics' statutory profits are better than its underlying earnings power. The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. For example - Mega Genomics has 1 warning sign we think you should be aware of.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Mega Genomics' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
低迷的市場反應表明兆豐基因有限公司的(HKG:6667)近期收益不包含任何意外。我們的分析表明,除了疲軟的利潤數據外,投資者還應該意識到數字中的其他一些潛在弱點。
查看我們對Mega Genology的最新分析
聯交所:6667盈利及收入歷史2022年10月3日考察現金流與兆豐基因公司收益的關係
在高端金融領域,衡量一家公司將報告利潤轉換為自由現金流(FCF)的程度的關鍵比率是應計比率(來自現金流)。應計制比率從給定期間的利潤中減去FCF,然後將結果除以該時間段內公司的平均運營資產。你可以把來自現金流的應計比率看作是‘非FCF利潤率’。
這意味着負的應計比率是一件好事,因為它表明該公司帶來的自由現金流比其利潤所暗示的要多。這並不意味着我們應該擔心應計比率為正,但值得注意的是,在應計比率相當高的地方。值得注意的是,有一些學術證據表明,一般來説,高應計比率對短期利潤來説不是一個好兆頭。
在截至2022年6月的12個月中,兆豐基因的應計比率為0.30。因此,我們知道它的自由現金流明顯低於其法定利潤,這引發了人們對這個利潤數字到底有多大用處的疑問。換言之,該公司在此期間產生了640萬加元的自由現金流,遠低於其公佈的6150萬加元的利潤。兆豐基因的股東無疑希望其自由現金流在明年反彈,因為它在過去12個月裏一直在下跌。
這可能會讓你想知道,分析師對未來盈利能力的預測是什麼。幸運的是,您可以單擊此處查看基於他們估計的未來盈利能力的互動圖表。
我們對兆豐基因公司利潤表現的看法
去年,兆豐基因沒有將大部分利潤轉化為自由現金流,一些投資者可能認為這並不是最優的。正因為如此,我們認為可能是兆豐基因的法定利潤好於其潛在的盈利能力。本文的目的是評估我們可以在多大程度上依賴法定收益來反映公司的潛力,但還有很多東西需要考慮。因此,如果你想更深入地研究這隻股票,考慮它面臨的任何風險是至關重要的。例如-兆豐基因組學1個警告標誌我們認為你應該意識到。
這份報告只關注了一個因素,它揭示了兆豐基因公司利潤的本質。但如果你有能力將注意力集中在細枝末節上,總會有更多的東西需要發現。一些人認為,高股本回報率是高質量企業的良好標誌。所以你可能想看看這個免費擁有高股本回報率的公司的集合,或內部人士正在購買的這份股票清單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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