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Is Trinity Industries, Inc.'s (NYSE:TRN) 5.9% ROE Worse Than Average?
Is Trinity Industries, Inc.'s (NYSE:TRN) 5.9% ROE Worse Than Average?
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
See our latest analysis for Trinity Industries
How Is ROE Calculated?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Trinity Industries is:
5.9% = US$74m ÷ US$1.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.06 in profit.
Does Trinity Industries Have A Good ROE?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. As shown in the graphic below, Trinity Industries has a lower ROE than the average (13%) in the Machinery industry classification.
NYSE:TRN Return on Equity October 3rd 2022Unfortunately, that's sub-optimal. That being said, a low ROE is not always a bad thing, especially if the company has low leverage as this still leaves room for improvement if the company were to take on more debt. A high debt company having a low ROE is a different story altogether and a risky investment in our books. You can see the 3 risks we have identified for Trinity Industries by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
Why You Should Consider Debt When Looking At ROE
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Combining Trinity Industries' Debt And Its 5.9% Return On Equity
It appears that Trinity Industries makes extensive use of debt to improve its returns, because it has an alarmingly high debt to equity ratio of 4.41. Most investors would need a low share price to be interested in a company with low ROE and high debt to equity.
Conclusion
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. All else being equal, a higher ROE is better.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
許多投資者仍在學習在分析股票時可能有用的各種指標。這篇文章是為那些想了解股本回報率(ROE)的人準備的。通過邊做邊學的方式,我們將關注淨資產收益率,以更好地瞭解利邦工業公司(紐約證券交易所代碼:TRN)。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裏獲得投資回報的有效程度的有用工具。換句話説,它揭示了該公司成功地將股東投資轉化為利潤。
查看我們對利邦工業的最新分析
淨資產收益率是如何計算的?
這個淨資產收益率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,利邦工業的淨資產收益率為:
5.9%=7400萬美元×13億美元(基於截至2022年6月的12個月的往績)。
“回報”指的是企業在過去一年中獲得的收入。一種將其概念化的方法是,公司每擁有1美元的股東資本,就能獲得0.06美元的利潤。
利邦實業的淨資產收益率高嗎?
通過將一家公司的淨資產收益率(ROE)與其行業平均水平進行比較,我們可以快速衡量它有多好。這種方法的侷限性是,一些公司與其他公司有很大的不同,甚至在相同的行業分類中也是如此。如下圖所示,利邦工業的淨資產收益率低於機械行業分類的平均水平(13%)。
紐約證券交易所:TRN股本回報率2022年10月3日不幸的是,這並不是最優的。話雖如此,低ROE並不總是一件壞事,特別是如果公司的槓桿率較低,因為如果公司承擔更多債務,這仍有改進的空間。一家高負債、淨資產收益率低的公司則完全是另一回事,在我們的賬面上是一種高風險的投資。您可以訪問我們的網站查看我們為利邦工業確定的3個風險風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
為什麼在考慮淨資產收益率時應該考慮債務
幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務,以增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在第一種和第二種情況下,淨資產收益率將反映對企業投資的現金使用情況。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。因此,債務的使用可以提高淨資產收益率,儘管打個比方説,在暴風雨天氣的情況下會有額外的風險。
合併利邦工業的債務及其5.9%的股本回報率
利邦工業似乎大量利用債務來提高回報,因為它的債務與股本比率高得驚人,高達4.41。大多數投資者需要較低的股價才能對一家淨資產收益率(ROE)較低、債務股本比較高的公司感興趣。
結論
股本回報率在比較不同企業的質量時很有用。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。在其他條件相同的情況下,淨資產收益率越高越好。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的市盈率往往很高。重要的是要考慮其他因素,比如未來的利潤增長,以及未來需要多少投資。所以我覺得這可能值得一查免費分析師對該公司的預測報告。
當然了,如果你把目光投向別處,你可能會發現這是一筆很棒的投資。所以讓我們來看看這個免費有趣的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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