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China Chunlai Education Group (HKG:1969) Is Aiming To Keep Up Its Impressive Returns
China Chunlai Education Group (HKG:1969) Is Aiming To Keep Up Its Impressive Returns
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So, when we ran our eye over China Chunlai Education Group's (HKG:1969) trend of ROCE, we really liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on China Chunlai Education Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = CN¥570m ÷ (CN¥5.3b - CN¥2.4b) (Based on the trailing twelve months to February 2022).
Thus, China Chunlai Education Group has an ROCE of 20%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Consumer Services industry average of 9.3%.
View our latest analysis for China Chunlai Education Group
SEHK:1969 Return on Capital Employed October 3rd 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you'd like to look at how China Chunlai Education Group has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
The Trend Of ROCE
China Chunlai Education Group deserves to be commended in regards to it's returns. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 20% and the business has deployed 170% more capital into its operations. With returns that high, it's great that the business can continually reinvest its money at such appealing rates of return. If China Chunlai Education Group can keep this up, we'd be very optimistic about its future.
Another thing to note, China Chunlai Education Group has a high ratio of current liabilities to total assets of 46%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
In summary, we're delighted to see that China Chunlai Education Group has been compounding returns by reinvesting at consistently high rates of return, as these are common traits of a multi-bagger. And the stock has done incredibly well with a 147% return over the last three years, so long term investors are no doubt ecstatic with that result. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we still believe the stock deserves further research.
Like most companies, China Chunlai Education Group does come with some risks, and we've found 3 warning signs that you should be aware of.
China Chunlai Education Group is not the only stock earning high returns. If you'd like to see more, check out our free list of companies earning high returns on equity with solid fundamentals.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。所以,當我們掃視的時候中國春來教育集團(HKG:1969)ROCE的趨勢,我們真的很喜歡我們所看到的。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。中國春來教育集團的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.20=人民幣5.7億?(人民幣53億元-人民幣24億元)(根據截至2022年2月的往績12個月計算).
因此,中國春來教育集團擁有20%的淨資產收益率。按絕對值計算,這是一個很高的回報率,甚至比消費者服務行業9.3%的平均回報率還要高。
查看我們對中國春來教育集團的最新分析
聯交所:1969年資本回報率2022年10月3日雖然過去並不代表未來,但瞭解一家公司歷史上的表現是有幫助的,這就是為什麼我們有上面的圖表。如果你想看看中國春來教育集團過去在其他指標上的表現,你可以查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
ROCE的發展趨勢
中國春來教育集團的回報值得表揚。在過去的五年中,淨資產收益率相對持平,保持在20%左右,該業務在其運營中投入的資本增加了170%。有了如此高的回報,企業能夠繼續以如此誘人的回報率進行再投資,這是很棒的。如果中國春來教育集團能夠繼續保持這一勢頭,我們將對其未來非常樂觀。
另一點值得注意的是,中國春來教育集團的流動負債與總資產之比很高,為46%。這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。雖然這不一定是一件壞事,但如果這一比例較低,它可能是有益的。
關鍵的外賣
總而言之,我們很高興地看到,中國春來教育集團一直在以持續的高回報率進行再投資,從而實現了複合回報,因為這是一個多袋子企業的共同特徵。在過去的三年裏,該股的表現令人難以置信地取得了147%的回報率,因此長期投資者無疑會對這一結果欣喜若狂。因此,儘管投資者似乎認識到了這些充滿希望的趨勢,但我們仍然認為,該股值得進一步研究。
像大多數公司一樣,中國春萊教育集團確實存在一些風險,我們發現3個警示標誌這一點你應該知道。
中國春來教育集團並不是唯一一隻獲得高回報的股票。如果您想了解更多,請查看我們的免費基本面穩固、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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