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Returns Are Gaining Momentum At JS Global Lifestyle (HKG:1691)
Returns Are Gaining Momentum At JS Global Lifestyle (HKG:1691)
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So when we looked at JS Global Lifestyle (HKG:1691) and its trend of ROCE, we really liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for JS Global Lifestyle, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.19 = US$561m ÷ (US$4.5b - US$1.6b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, JS Global Lifestyle has an ROCE of 19%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Consumer Durables industry average of 10% it's much better.
Check out our latest analysis for JS Global Lifestyle
SEHK:1691 Return on Capital Employed October 1st 2022Above you can see how the current ROCE for JS Global Lifestyle compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
We like the trends that we're seeing from JS Global Lifestyle. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 19%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 80%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
For the record though, there was a noticeable increase in the company's current liabilities over the period, so we would attribute some of the ROCE growth to that. Essentially the business now has suppliers or short-term creditors funding about 35% of its operations, which isn't ideal. It's worth keeping an eye on this because as the percentage of current liabilities to total assets increases, some aspects of risk also increase.
The Bottom Line On JS Global Lifestyle's ROCE
To sum it up, JS Global Lifestyle has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. Astute investors may have an opportunity here because the stock has declined 56% in the last year. That being the case, research into the company's current valuation metrics and future prospects seems fitting.
If you'd like to know about the risks facing JS Global Lifestyle, we've discovered 1 warning sign that you should be aware of.
While JS Global Lifestyle may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。所以當我們看着JS環球生活方式(HKG:1691)及其ROCE趨勢,我們真的很喜歡我們所看到的。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算JS Global Lifestyle的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.19=5.61億美元?(45億-16億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,JS Global Lifestyle的淨資產收益率為19%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報,但與耐用消費品行業10%的平均水平相比,這要好得多。
查看我們對JS Global Lifestyle的最新分析
聯交所:1691已動用資本回報率2022年10月1日上面你可以看到JS Global Lifestyle目前的淨資產收益率(ROCE)與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
回報趨勢如何?
我們喜歡從JS Global Lifestyle看到的趨勢。數據顯示,過去五年,資本回報率大幅上升至19%。該公司實際上每使用一美元資本就能賺到更多的錢,值得注意的是,資本數量也增加了80%。越來越多的資本帶來越來越多的回報,這在多頭投資者中很常見,這就是為什麼我們對此印象深刻。
不過,根據記錄,在此期間,該公司的流動負債明顯增加,因此我們將ROCE的增長部分歸因於此。基本上,該公司現在有供應商或短期債權人為其約35%的業務提供資金,這並不理想。值得關注這一點,因為隨着流動負債佔總資產的百分比增加,風險的某些方面也會增加。
JS Global Lifestyle ROCE的底線
總而言之,JS Global Lifestyle已經證明,它可以對業務進行再投資,並從投入的資本中產生更高的回報,這是非常棒的。精明的投資者可能在這裏有機會,因為該股在過去一年裏下跌了56%。在這種情況下,對該公司目前的估值指標和未來前景的研究似乎是合適的。
如果你想知道JS Global Lifestyle面臨的風險,我們發現1個警告標誌這一點你應該知道。
雖然JS Global Lifestyle目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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