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China Pioneer Pharma Holdings (HKG:1345) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
China Pioneer Pharma Holdings (HKG:1345) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Having said that, from a first glance at China Pioneer Pharma Holdings (HKG:1345) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for China Pioneer Pharma Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.19 = CN¥196m ÷ (CN¥1.3b - CN¥288m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, China Pioneer Pharma Holdings has an ROCE of 19%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 10% generated by the Healthcare industry.
See our latest analysis for China Pioneer Pharma Holdings
SEHK:1345 Return on Capital Employed September 30th 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of China Pioneer Pharma Holdings, check out these free graphs here.
How Are Returns Trending?
There hasn't been much to report for China Pioneer Pharma Holdings' returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. This tells us the company isn't reinvesting in itself, so it's plausible that it's past the growth phase. So unless we see a substantial change at China Pioneer Pharma Holdings in terms of ROCE and additional investments being made, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger.
On a side note, China Pioneer Pharma Holdings has done well to reduce current liabilities to 22% of total assets over the last five years. This can eliminate some of the risks inherent in the operations because the business has less outstanding obligations to their suppliers and or short-term creditors than they did previously.
The Bottom Line On China Pioneer Pharma Holdings' ROCE
In summary, China Pioneer Pharma Holdings isn't compounding its earnings but is generating stable returns on the same amount of capital employed. And with the stock having returned a mere 15% in the last five years to shareholders, you could argue that they're aware of these lackluster trends. As a result, if you're hunting for a multi-bagger, we think you'd have more luck elsewhere.
One final note, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with China Pioneer Pharma Holdings (including 1 which can't be ignored) .
While China Pioneer Pharma Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。話雖如此,從第一眼看中國先鋒醫藥控股有限公司(HKG:1345)我們不會因為回報率的趨勢而從椅子上跳起來,但讓我們更深入地看看。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。要計算中國先鋒醫藥控股有限公司的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.19=人民幣1.96億元?(人民幣13億元-人民幣2.88億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,中國先鋒醫藥控股的淨資產收益率為19%。就其本身而言,這是一個標準的回報,但它比醫療行業10%的回報率要好得多。
查看我們對中國先鋒醫藥控股公司的最新分析
聯交所:1345 2022年9月30日資本回報率雖然過去並不代表未來,但瞭解一家公司歷史上的表現是有幫助的,這就是為什麼我們有上面的圖表。如果你想深入研究中國先鋒醫藥控股公司的歷史收益、收入和現金流,請查看以下內容免費圖表在這裏。
回報趨勢如何?
中國先鋒醫藥控股公司的回報和資本水平一直沒有太多可供報告的數據,因為這兩個指標在過去五年裏一直保持穩定。這告訴我們,該公司沒有對自身進行再投資,因此它似乎已經過了增長階段。因此,除非我們看到中國先鋒醫藥控股在淨資產收益率和額外投資方面發生實質性變化,否則我們不會對它是一家多套業務抱有希望。
另外,中國先鋒醫藥控股有限公司在過去五年中將流動負債降至總資產的22%方面做得很好。這可以消除業務中固有的一些風險,因為企業對供應商和/或短期債權人的未償債務比以前少了。
中國先鋒醫藥控股公司ROCE的底線
總而言之,中國先鋒醫藥控股公司並沒有實現盈利的複利,而是用同樣數量的資本產生了穩定的回報。過去五年,該公司股票對股東的回報率僅為15%,你可以説,他們意識到了這些低迷的趨勢。因此,如果你正在尋找一個多袋子,我們認為你在其他地方會有更多的運氣。
最後一個注意事項,您應該瞭解2個警告標誌我們已經看到了中國先鋒醫藥控股公司(包括1家不容忽視的公司)。
儘管中國先鋒醫藥控股並沒有獲得最高的回報,但看看這個。免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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