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Why Investors Shouldn't Be Surprised By K. Wah International Holdings Limited's (HKG:173) Low P/E
Why Investors Shouldn't Be Surprised By K. Wah International Holdings Limited's (HKG:173) Low P/E
With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 2.1x K. Wah International Holdings Limited (HKG:173) may be sending very bullish signals at the moment, given that almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios greater than 9x and even P/E's higher than 19x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly reduced P/E.
With its earnings growth in positive territory compared to the declining earnings of most other companies, K. Wah International Holdings has been doing quite well of late. It might be that many expect the strong earnings performance to degrade substantially, possibly more than the market, which has repressed the P/E. If not, then existing shareholders have reason to be quite optimistic about the future direction of the share price.
See our latest analysis for K. Wah International Holdings
SEHK:173 Price Based on Past Earnings September 30th 2022 If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report on K. Wah International Holdings.How Is K. Wah International Holdings' Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should far underperform the market for P/E ratios like K. Wah International Holdings' to be considered reasonable.
Taking a look back first, we see that the company grew earnings per share by an impressive 146% last year. Despite this strong recent growth, it's still struggling to catch up as its three-year EPS frustratingly shrank by 26% overall. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Looking ahead now, EPS is anticipated to slump, contracting by 58% during the coming year according to the lone analyst following the company. That's not great when the rest of the market is expected to grow by 20%.
With this information, we are not surprised that K. Wah International Holdings is trading at a P/E lower than the market. Nonetheless, there's no guarantee the P/E has reached a floor yet with earnings going in reverse. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as the weak outlook is weighing down the shares.
What We Can Learn From K. Wah International Holdings' P/E?
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of K. Wah International Holdings' analyst forecasts revealed that its outlook for shrinking earnings is contributing to its low P/E. Right now shareholders are accepting the low P/E as they concede future earnings probably won't provide any pleasant surprises. It's hard to see the share price rising strongly in the near future under these circumstances.
Having said that, be aware K. Wah International Holdings is showing 2 warning signs in our investment analysis, and 1 of those is a bit unpleasant.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies that have grown earnings strongly and trade on P/E's below 20x.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
市盈率(P/E)為2.1倍嘉華國際控股有限公司香港上市公司(HKG:173)目前可能發出了非常看漲的信號,因為幾乎一半的香港公司的市盈率超過9倍,即使市盈率高於19倍也並不罕見。儘管如此,我們還需要更深入地挖掘,以確定市盈率大幅下降是否有合理的基礎。
與大多數其他公司盈利下降的情況相比,嘉華國際的盈利增長處於正值區間,該公司最近的表現相當不錯。許多人可能預計強勁的盈利表現將大幅下降,可能比抑制市盈率的市場更嚴重。如果不是這樣,那麼現有股東有理由對股價未來的走勢相當樂觀。
查看我們對嘉華國際控股的最新分析
聯交所:173基於過去盈利的價格2022年9月30日如果你想知道分析師對未來的預測,你應該查看我們的免費嘉華國際控股有限公司的報告。嘉華國際控股的增長趨勢如何?
有一種固有的假設,即一家公司的市盈率應該遠遠遜於市場,才能被認為是合理的。
首先回顧一下,我們看到該公司去年每股收益增長了146%,令人印象深刻。儘管最近增長強勁,但它仍在努力追趕,因為其三年期每股收益總體上令人沮喪地縮水了26%。因此,股東們會對中期盈利增長率感到悲觀。
據跟蹤該公司的唯一分析師稱,展望未來,每股收益預計將大幅下滑,來年將收縮58%。在其他市場預計將增長20%的情況下,這並不是很好。
有了這些信息,我們對嘉華國際控股的市盈率低於市場並不感到驚訝。儘管如此,不能保證市盈率已經觸底,盈利出現了逆轉。即使只是維持這些價格也可能很難實現,因為疲軟的前景正在拖累股價。
我們可以從嘉華國際控股的市盈率中學到什麼?
通常,在做出投資決策時,我們會告誡不要過度解讀市盈率,儘管它可以充分揭示其他市場參與者對該公司的看法。
正如我們懷疑的那樣,我們對嘉華國際控股的分析師預測進行了審查,結果顯示,該公司盈利縮水的前景是導致其低市盈率的原因之一。目前,股東們正在接受低市盈率,因為他們承認,未來的收益可能不會帶來任何令人愉快的驚喜。在這種情況下,很難看到股價在不久的將來強勁上漲。
話雖如此,但請注意嘉華國際控股有限公司出現兩個警示信號在我們的投資分析中,其中1個有點令人不快。
如果你對市盈率感興趣,你可能想看看這個免費其他盈利增長強勁、市盈率低於20倍的公司。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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