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Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's (SZSE:301072) Returns On Capital Not Reflecting Well On The Business
Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's (SZSE:301072) Returns On Capital Not Reflecting Well On The Business
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd (SZSE:301072) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.026 = CN¥20m ÷ (CN¥983m - CN¥198m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd has an ROCE of 2.6%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Auto Components industry average of 4.9%.
See our latest analysis for Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd
SZSE:301072 Return on Capital Employed September 29th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What Can We Tell From Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's ROCE Trend?
On the surface, the trend of ROCE at Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd doesn't inspire confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 15% over the last four years. However it looks like Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
On a side note, Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd has done well to pay down its current liabilities to 20% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. Effectively this means their suppliers or short-term creditors are funding less of the business, which reduces some elements of risk. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE.
Our Take On Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Unsurprisingly then, the total return to shareholders over the last year has been flat. In any case, the stock doesn't have these traits of a multi-bagger discussed above, so if that's what you're looking for, we think you'd have more luck elsewhere.
If you want to know some of the risks facing Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd we've found 3 warning signs (2 can't be ignored!) that you should be aware of before investing here.
While Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為中捷(江蘇)科技有限公司(SZSE:301072)具備了未來實現多個袋子的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。中捷(江蘇)科技有限公司的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.026=2000萬元?(9.83億元-1.98億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,中捷(江蘇)科技有限公司的淨資產收益率為2.6%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於4.9%的汽車零部件行業平均水平。
查看我們對中捷(江蘇)科技有限公司的最新分析
深圳證交所:2022年9月29日資本回報率301072在研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,因為在歷史表現上方,你可以看到中傑(江蘇)科技有限公司的ROCE相對於其先前回報的衡量標準。如果你想看看中捷(江蘇)科技有限公司過去在其他指標上的表現,你可以查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
從中捷(江蘇)科技有限公司的ROCE趨勢中我們可以看出什麼?
從表面上看,中捷(江蘇)科技有限公司的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。更具體地説,ROCE在過去四年中從15%下降。然而,看起來中傑(江蘇)科技有限公司可能是為了長期增長而進行再投資,因為儘管已動用的資本有所增加,但該公司的銷售額在過去12個月裏沒有太大變化。從現在開始,值得密切關注該公司的收益,看看這些投資最終是否真的為利潤做出了貢獻。
另外,中捷(江蘇)科技有限公司在償還當前負債至總資產的20%方面做得很好。因此,我們可以將其中一些因素與淨資產收益率的下降聯繫起來。實際上,這意味着它們的供應商或短期債權人減少了對業務的融資,這降低了一些風險因素。由於企業基本上是用自有資金為更多的運營提供資金,你可以説這降低了企業產生淨資產收益率的效率。
我們對中捷(江蘇)科技有限公司ROCE的看法
綜上所述,儘管中捷(江蘇)科技有限公司對自己業務的再投資多少讓我們感到鼓舞,但我們意識到回報正在縮水。因此,去年股東的總回報率持平也就不足為奇了。無論如何,這隻股票不具備上面討論的多袋子股票的這些特徵,所以如果這就是你正在尋找的,我們認為你在其他地方會有更多的運氣。
如果你想知道中捷(江蘇)科技有限公司面臨的一些風險,我們找到了3個警示標誌(2不可忽視!)在這裏投資之前你應該意識到這一點。
雖然中捷(江蘇)科技有限公司並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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