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Citic Pacific Special Steel Group (SZSE:000708) Is Very Good At Capital Allocation
Citic Pacific Special Steel Group (SZSE:000708) Is Very Good At Capital Allocation
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. And in light of that, the trends we're seeing at Citic Pacific Special Steel Group's (SZSE:000708) look very promising so lets take a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Citic Pacific Special Steel Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = CN¥9.8b ÷ (CN¥91b - CN¥42b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Citic Pacific Special Steel Group has an ROCE of 20%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Metals and Mining industry average of 8.8%.
See our latest analysis for Citic Pacific Special Steel Group
SZSE:000708 Return on Capital Employed September 28th 2022Above you can see how the current ROCE for Citic Pacific Special Steel Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Citic Pacific Special Steel Group here for free.
What Does the ROCE Trend For Citic Pacific Special Steel Group Tell Us?
We like the trends that we're seeing from Citic Pacific Special Steel Group. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 20%. The amount of capital employed has increased too, by 1,151%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
On a separate but related note, it's important to know that Citic Pacific Special Steel Group has a current liabilities to total assets ratio of 46%, which we'd consider pretty high. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
The Bottom Line
In summary, it's great to see that Citic Pacific Special Steel Group can compound returns by consistently reinvesting capital at increasing rates of return, because these are some of the key ingredients of those highly sought after multi-baggers. Since the stock has returned a staggering 164% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. So given the stock has proven it has promising trends, it's worth researching the company further to see if these trends are likely to persist.
Citic Pacific Special Steel Group does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for Citic Pacific Special Steel Group that you might be interested in.
Citic Pacific Special Steel Group is not the only stock earning high returns. If you'd like to see more, check out our free list of companies earning high returns on equity with solid fundamentals.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一傢俱有大幅增長潛力的企業並非易事,但如果我們看看幾個關鍵的財務指標,這是可能的。理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。有鑑於此,我們看到的趨勢中信股份太平洋特鋼集團(SZSE:000708)看起來很有前途,讓我們來看看。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。要計算中信股份太平洋特鋼集團的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.20=CN元98億?(CN元91B-CN元420億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,中信股份太平洋特鋼集團擁有20%的淨資產收益率。按絕對值計算,這是一個很高的回報率,甚至好於金屬和礦業8.8%的平均水平。
請看我們對中信股份太平洋特鋼集團的最新分析
深圳證交所:2022年9月28日資本回報率000708上面你可以看到中信股份太平洋特鋼集團目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比,但你只能從過去知道這麼多。如果您願意,您可以查看中信股份太平洋特鋼集團分析師對免費的。
中信股份太平洋特鋼集團的ROCE走勢告訴了我們什麼?
我們喜歡中信股份太平洋特鋼集團的發展趨勢。數字顯示,在過去五年中,資本回報率大幅增長至20%。資本額也有所增加,增長了1151%。這可能表明,有很多機會在內部以更高的利率進行資本投資,這種組合在多頭投資者中很常見。
在另一個相關的問題上,重要的是要知道中信股份太平洋特鋼集團的流動負債與總資產的比率為46%,我們認為這個比率相當高。這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。理想情況下,我們希望看到這一比例降低,因為這將意味着承擔風險的債務更少。
底線
總而言之,很高興看到中信股份太平洋特鋼集團能夠通過持續不斷地以不斷提高的回報率進行資本再投資來實現複合回報,因為這些都是備受追捧的多重投資的一些關鍵因素。由於該股在過去五年裏向股東回報了驚人的164%,看起來投資者正在認識到這些變化。因此,鑑於該股已證明其趨勢看好,有必要對該公司進行進一步研究,看看這些趨勢是否可能持續下去。
不過,中信股份太平洋特鋼集團確實存在一些風險,我們已經發現中信股份太平洋特鋼集團1塊警示牌你可能會感興趣的。
中信股份太平洋特鋼集團並不是唯一一隻獲得高回報的股票。如果您想了解更多,請查看我們的免費基本面穩固、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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