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Semiconductor Manufacturing International (HKG:981) Is Experiencing Growth In Returns On Capital
Semiconductor Manufacturing International (HKG:981) Is Experiencing Growth In Returns On Capital
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. So on that note, Semiconductor Manufacturing International (HKG:981) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Semiconductor Manufacturing International, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.041 = US$1.4b ÷ (US$40b - US$6.3b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Semiconductor Manufacturing International has an ROCE of 4.1%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Semiconductor industry average of 14%.
Check out our latest analysis for Semiconductor Manufacturing International
SEHK:981 Return on Capital Employed September 28th 2022Above you can see how the current ROCE for Semiconductor Manufacturing International compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Semiconductor Manufacturing International here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We're glad to see that ROCE is heading in the right direction, even if it is still low at the moment. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 4.1%. The amount of capital employed has increased too, by 284%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
In Conclusion...
In summary, it's great to see that Semiconductor Manufacturing International can compound returns by consistently reinvesting capital at increasing rates of return, because these are some of the key ingredients of those highly sought after multi-baggers. And with a respectable 89% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
One more thing: We've identified 2 warning signs with Semiconductor Manufacturing International (at least 1 which can't be ignored) , and understanding these would certainly be useful.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不確定在尋找下一個多袋子時從哪裏開始,有幾個關鍵的趨勢你應該密切關注。首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。所以在這個音符上,半導體制造國際(HKG:981)的資本回報率趨勢看好。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。要計算國際半導體制造公司的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.041美元=14億美元(400億美元-63億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,半導體制造國際公司的淨資產收益率為4.1%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於14%的半導體行業平均水平。
查看我們為半導體制造國際所做的最新分析
聯交所:981已動用資本回報率2022年9月28日上圖中,你可以看到國際半導體制造公司目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看報道半導體制造國際的分析師的預測免費的。
ROCE的走勢告訴我們什麼
我們很高興看到ROCE正朝着正確的方向前進,儘管目前仍處於低位。數字顯示,在過去五年中,資本回報率大幅增長至4.1%。所使用的資本額也增加了284%。這可能表明,有很多機會在內部以更高的利率進行資本投資,這種組合在多頭投資者中很常見。
總之..。
總而言之,很高興看到半導體制造國際公司能夠通過持續不斷地以不斷提高的回報率進行資本再投資來實現複合回報,因為這些都是那些備受追捧的多重投資的關鍵因素。過去五年持有這隻股票的人獲得了可觀的89%,你可以辯稱,這些事態發展正開始得到它們應得的關注。話雖如此,我們仍然認為,前景看好的基本面意味着該公司值得進行進一步的盡職調查。
還有一件事:我們已經確定了2個警告標誌與半導體制造國際公司(至少1家不能忽視)合作,瞭解這些肯定會有幫助。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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