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Returns On Capital At Zhejiang Hailide New MaterialLtd (SZSE:002206) Have Hit The Brakes
Returns On Capital At Zhejiang Hailide New MaterialLtd (SZSE:002206) Have Hit The Brakes
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. That's why when we briefly looked at Zhejiang Hailide New MaterialLtd's (SZSE:002206) ROCE trend, we were pretty happy with what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Zhejiang Hailide New MaterialLtd, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.13 = CN¥557m ÷ (CN¥7.3b - CN¥3.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Zhejiang Hailide New MaterialLtd has an ROCE of 13%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Chemicals industry average of 9.6% it's much better.
View our latest analysis for Zhejiang Hailide New MaterialLtd
SZSE:002206 Return on Capital Employed September 27th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Zhejiang Hailide New MaterialLtd's ROCE against it's prior returns. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Zhejiang Hailide New MaterialLtd, check out these free graphs here.
So How Is Zhejiang Hailide New MaterialLtd's ROCE Trending?
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. The company has employed 58% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 13%. 13% is a pretty standard return, and it provides some comfort knowing that Zhejiang Hailide New MaterialLtd has consistently earned this amount. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
Another thing to note, Zhejiang Hailide New MaterialLtd has a high ratio of current liabilities to total assets of 40%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
The Bottom Line
In the end, Zhejiang Hailide New MaterialLtd has proven its ability to adequately reinvest capital at good rates of return. And given the stock has only risen 6.2% over the last five years, we'd suspect the market is beginning to recognize these trends. That's why it could be worth your time looking into this stock further to discover if it has more traits of a multi-bagger.
On a final note, we found 2 warning signs for Zhejiang Hailide New MaterialLtd (1 can't be ignored) you should be aware of.
While Zhejiang Hailide New MaterialLtd may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。這就是為什麼當我們短暫地查看浙江海利德新材料有限公司(SZSE:002206)ROCE趨勢,我們對所看到的相當滿意。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算浙江海立德新材料有限公司的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.13元=5.57億元?(73億元-30億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,浙江海德新材料股份有限公司的淨資產收益率為13%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與化工行業9.6%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對浙江海立德新材料有限公司的最新分析
深圳證交所:2022年9月27日資本回報率002206在研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,因為在歷史表現上方,你可以看到浙江海立德新材料有限公司的ROCE相對於其先前回報的衡量標準。如果你想深入研究浙江海立德新材料有限公司的歷史收益、收入和現金流,請查看以下內容免費圖表在這裏。
那麼,浙江海德新材料股份有限公司的ROCE趨勢如何?
雖然目前的資本回報率還不錯,但變化不大。該公司在過去五年中增聘了58%的資本,這些資本的回報率一直穩定在13%。13%是一個相當標準的回報率,知道浙江海立德新材料有限公司一直都能賺到這個數字,這讓人感到些許安慰。這樣的穩定回報可能並不令人興奮,但如果它們能夠長期保持下去,它們往往會為股東提供豐厚的回報。
另外需要注意的是,浙江海德新材料有限公司的流動負債與總資產之比很高,達到40%。這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。理想情況下,我們希望看到這一比例降低,因為這將意味着承擔風險的債務更少。
底線
最終,浙江海德新材料有限公司證明瞭其有能力以良好的回報率進行充分的資本再投資。考慮到該股在過去五年中僅上漲6.2%,我們懷疑市場已經開始認識到這些趨勢。這就是為什麼值得你花時間進一步研究這隻股票,看看它是否有更多的多袋子特徵。
最後,我們發現浙江海利德新材料有限公司的2個警示標誌(1不能被忽視)你應該知道。
儘管浙江海德新材料有限公司目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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