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Is HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823) A High Quality Stock To Own?
Is HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823) A High Quality Stock To Own?
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823).
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
Check out our latest analysis for HKT Trust and HKT
How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for HKT Trust and HKT is:
13% = HK$4.8b ÷ HK$36b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. So, this means that for every HK$1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of HK$0.13.
Does HKT Trust and HKT Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As is clear from the image below, HKT Trust and HKT has a better ROE than the average (7.4%) in the Telecom industry.
SEHK:6823 Return on Equity September 27th 2022That is a good sign. However, bear in mind that a high ROE doesn't necessarily indicate efficient profit generation. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . You can see the 2 risks we have identified for HKT Trust and HKT by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
How Does Debt Impact ROE?
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Combining HKT Trust and HKT's Debt And Its 13% Return On Equity
HKT Trust and HKT clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 1.23. While its ROE is respectable, it is worth keeping in mind that there is usually a limit as to how much debt a company can use. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Conclusion
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們可以做出的最好的投資之一是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將通過我們如何使用公平回報率(ROE)來更好地理解業務。通過「學習」的方式,我們將研究 ROE,以更好地了解香港電訊信託和香港電訊有限公司(HKG:6823)。
股權回報率或 ROE 是用於評估公司管理層利用公司資本的效率的關鍵衡量標準。換句話說,它揭示了該公司在將股東投資轉化為利潤方面的成功。
查看香港電訊信託及香港電訊的最新分析
如何計算權益回報率?
該 對於魚卵配方 是:
權益回報率 = 淨利潤(來自持續經營業務)÷ 股東權益
因此,根據上述公式,香港電訊信託及香港電訊的 ROE 為:
13% = 港幣四百八十億元 ÷ 36 億港元(以截至 2022 年 6 月的最近十二個月計算)。
「回報」是過去十二個月的利潤。因此,這意味著其股東的投資每 1 港元,公司就會產生 0.13 港元的利潤。
香港電訊信託及香港電訊的股本回報率是否良好?
確定公司是否具有良好的股權回報的一種簡單方法是將其與其行業的平均水平進行比較。但是,這種方法僅作為粗略檢查有用,因為公司在同一行業分類中確實有很大不同。從下圖可以清楚地看出,香港電訊信託及香港電訊的淨資產淨值優於電訊業的平均值 (7.4%)。
香港聯交所代碼:6823 二零二年九月二十七日股本報表這是一個好兆頭。但是,請記住,高 ROE 並不一定表示有效的利潤產生。公司資本結構中較高比例的債務也可能導致較高的 ROE,因此高債務水平可能是一個巨大的風險。您可瀏覽香港電訊信託及香港電訊認定的兩種風險 風險儀表板 在我們的平台上免費在這裡。
債務如何影響 ROE?
大多數公司都需要錢-從某個地方---來增加他們的利潤。現金可以來自發行股票,保留收益或債務。在第一種和第二種情況下,ROE 將反映這種現金用於投資業務。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東的權益。這將使 ROE 看起來比沒有使用債務更好。
結合香港電訊信託及香港電訊的債務及其 13% 股本回報
香港電訊信託與香港電訊明顯地利用高額債務來提高回報,因為它的債務與權益比率為 1.23。雖然它的 ROE 值得尊敬,但值得記住,公司可以使用多少債務通常是有限制的。債務將來會增加風險並減少公司的選擇權,因此您通常希望從使用它中看到一些良好的回報。
结论
股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。在我們的書中,儘管債務很低,但最高質量的公司擁有較高的股權回報率。如果兩家公司的債務與股權相同水平,而一家公司的 ROE 較高,那麼我通常更喜歡 ROE 較高的公司。
話雖如此,儘管 ROE 是業務質量的有用指標,但您必須查看各種因素來確定購買股票的合適價格。利潤增長率與股票價格中反映的預期相比,尤其值得考慮。所以我認為這可能值得檢查 自由 對該公司的分析師預測報告。
當然, 通過尋找其他地方,您可能會發現出色的投資。 因此,請先看看這個 自由 有趣的公司名單。
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