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Shareholders in Hongkong Land Holdings (SGX:H78) Are in the Red If They Invested Five Years Ago
Shareholders in Hongkong Land Holdings (SGX:H78) Are in the Red If They Invested Five Years Ago
In order to justify the effort of selecting individual stocks, it's worth striving to beat the returns from a market index fund. But in any portfolio, there will be mixed results between individual stocks. At this point some shareholders may be questioning their investment in Hongkong Land Holdings Limited (SGX:H78), since the last five years saw the share price fall 35%.
It's worthwhile assessing if the company's economics have been moving in lockstep with these underwhelming shareholder returns, or if there is some disparity between the two. So let's do just that.
View our latest analysis for Hongkong Land Holdings
To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
Hongkong Land Holdings became profitable within the last five years. Most would consider that to be a good thing, so it's counter-intuitive to see the share price declining. Other metrics might give us a better handle on how its value is changing over time.
The steady dividend doesn't really explain why the share price is down. It's not immediately clear to us why the stock price is down but further research might provide some answers.
The graphic below depicts how earnings and revenue have changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
SGX:H78 Earnings and Revenue Growth September 27th 2022Hongkong Land Holdings is well known by investors, and plenty of clever analysts have tried to predict the future profit levels. So we recommend checking out this free report showing consensus forecasts
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. We note that for Hongkong Land Holdings the TSR over the last 5 years was -20%, which is better than the share price return mentioned above. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
Hongkong Land Holdings' TSR for the year was broadly in line with the market average, at 3.4%. To take a positive view, the gain is pleasing, and it sure beats annualized TSR loss of 4%, which was endured over half a decade. While 'turnarounds seldom turn' there are green shoots for Hongkong Land Holdings. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand Hongkong Land Holdings better, we need to consider many other factors. Consider for instance, the ever-present spectre of investment risk. We've identified 1 warning sign with Hongkong Land Holdings , and understanding them should be part of your investment process.
If you like to buy stocks alongside management, then you might just love this free list of companies. (Hint: insiders have been buying them).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on SG exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
為了證明挑選個股的努力是合理的,值得努力超越市場指數基金的回報。但在任何投資組合中,個股之間的結果都會喜憂參半。在這一點上,一些股東可能會質疑他們在香港置地集團有限公司(SGX:H78),自過去五年以來,股價下跌了35%。
值得評估的是,該公司的經濟狀況是否一直與這些平淡無奇的股東回報同步,或者兩者之間是否存在一些差距。所以我們就這麼做吧。
查看我們對香港置地的最新分析
本傑明·格雷厄姆(Benjamin Graham)的原話是:短期內,市場是一臺投票機,但從長遠來看,它是一臺稱重機。通過比較每股收益(EPS)和股價隨時間的變化,我們可以感受到投資者對一家公司的態度隨着時間的推移發生了怎樣的變化。
香港置地控股在過去五年內實現了盈利。大多數人會認為這是一件好事,所以看到股價下跌是有違常理的。其他指標可能會讓我們更好地瞭解其價值是如何隨着時間的推移而變化的。
穩定的股息並不能真正解釋股價下跌的原因。我們目前還不清楚為什麼股價會下跌,但進一步的研究可能會提供一些答案。
下圖描述了收益和收入隨時間的變化(通過單擊圖像來揭示確切的價值)。
新交所:2022年9月27日H78收益和收入增長香港置地控股為投資者所熟知,許多聰明的分析師曾試圖預測未來的利潤水平。因此,我們建議您查看以下內容免費顯示共識預測的報告
那股息呢?
除了衡量股價回報外,投資者還應考慮總股東回報(TSR)。TSR是一種回報計算,計入了現金股息的價值(假設收到的任何股息都進行了再投資),以及任何貼現融資和剝離的計算價值。公平地説,TSR為支付股息的股票提供了更完整的圖景。我們注意到,香港置地過去5年的TSR為-20%,好於上述股價回報率。而且,猜測股息支付在很大程度上解釋了這種差異是沒有好處的!
不同的視角
香港置地今年的TSR為3.4%,與市場平均水平大體一致。從積極的角度來看,這一收益是令人高興的,而且肯定超過了TSR在過去五年中經歷的4%的年化損失。雖然“扭虧為盈”的情況很少出現,但香港置地控股卻出現了復甦的萌芽。跟蹤股價的長期表現總是很有趣的。但要更好地瞭解香港置地,我們還需要考慮許多其他因素。例如,考慮一下無處不在的投資風險幽靈。我們已經確定了1個警告信號與香港置地控股有限公司合作,瞭解他們應該是你投資過程的一部分。
如果你喜歡和管理層一起買股票,那麼你可能會喜歡這本書免費公司名單。(提示:內部人士一直在買入這些股票)。
請注意,本文引用的市場回報反映了目前在SG交易所交易的股票的市場加權平均回報。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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