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Minth Group (HKG:425) May Have Issues Allocating Its Capital
Minth Group (HKG:425) May Have Issues Allocating Its Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after investigating Minth Group (HKG:425), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Minth Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.05 = CN¥998m ÷ (CN¥30b - CN¥10b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Minth Group has an ROCE of 5.0%. On its own that's a low return, but compared to the average of 3.9% generated by the Auto Components industry, it's much better.
View our latest analysis for Minth Group
SEHK:425 Return on Capital Employed September 27th 2022Above you can see how the current ROCE for Minth Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Minth Group here for free.
What Can We Tell From Minth Group's ROCE Trend?
In terms of Minth Group's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 17%, but since then they've fallen to 5.0%. However it looks like Minth Group might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
Our Take On Minth Group's ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Minth Group's reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. And in the last five years, the stock has given away 46% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.
Minth Group does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for Minth Group that you might be interested in.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一傢俱有大幅增長潛力的企業並非易事,但如果我們看看幾個關鍵的財務指標,這是可能的。在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。不過,經過調查,明斯集團(HKG:425),我們認為目前的趨勢不符合多袋子模式。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。Minth Group的此計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.05=CN元9.98億?(CN元30B-CN元10B)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,Minth Group的淨資產收益率為5.0%。就其本身而言,這是一個很低的回報率,但與汽車零部件行業3.9%的平均回報率相比,要好得多。
查看我們對Minth Group的最新分析
聯交所:425 2022年9月27日資本回報率上面你可以看到Minth Group目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您願意,您可以查看這裏報道Minth Group的分析師的預測免費的。
我們能從Minth Group的ROCE趨勢中看出什麼?
就Minth Group歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不美妙。大約五年前,資本回報率為17%,但自那以來已降至5.0%。然而,看起來Minth Group可能是為了長期增長而進行再投資,因為儘管已動用的資本有所增加,但該公司的銷售額在過去12個月裏沒有太大變化。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
我們對敏斯集團ROCE的看法
綜上所述,雖然Minth Group對自己業務的再投資多少讓我們受到鼓舞,但我們意識到回報正在縮水。在過去五年中,該股下跌了46%,因此市場看起來對這些趨勢不會很快走強抱有太大希望。總體而言,我們不太受潛在趨勢的鼓舞,我們認為在其他地方可能會有更好的機會找到多個袋子。
不過,Minth Group確實存在一些風險,我們已經發現明斯集團的1個警告標誌你可能會感興趣的。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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