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Should You Be Worried About CK Life Sciences Int'l., (Holdings) Inc.'s (HKG:775) 3.0% Return On Equity?
Should You Be Worried About CK Life Sciences Int'l., (Holdings) Inc.'s (HKG:775) 3.0% Return On Equity?
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. We'll use ROE to examine CK Life Sciences Int'l., (Holdings) Inc. (HKG:775), by way of a worked example.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
See our latest analysis for CK Life Sciences Int'l. (Holdings)
How To Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for CK Life Sciences Int'l. (Holdings) is:
3.0% = HK$128m ÷ HK$4.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. So, this means that for every HK$1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of HK$0.03.
Does CK Life Sciences Int'l. (Holdings) Have A Good ROE?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As is clear from the image below, CK Life Sciences Int'l. (Holdings) has a lower ROE than the average (7.9%) in the Biotechs industry.
SEHK:775 Return on Equity September 26th 2022Unfortunately, that's sub-optimal. That being said, a low ROE is not always a bad thing, especially if the company has low leverage as this still leaves room for improvement if the company were to take on more debt. A company with high debt levels and low ROE is a combination we like to avoid given the risk involved. To know the 3 risks we have identified for CK Life Sciences Int'l. (Holdings) visit our risks dashboard for free.
How Does Debt Impact ROE?
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
CK Life Sciences Int'l. (Holdings)'s Debt And Its 3.0% ROE
It's worth noting the high use of debt by CK Life Sciences Int'l. (Holdings), leading to its debt to equity ratio of 1.31. The combination of a rather low ROE and significant use of debt is not particularly appealing. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.
Conclusion
Return on equity is a useful indicator of the ability of a business to generate profits and return them to shareholders. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. You can see how the company has grow in the past by looking at this FREE detailed graph of past earnings, revenue and cash flow.
But note: CK Life Sciences Int'l. (Holdings) may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
雖然一些投資者已經非常精通財務指標(帽子提示),但本文面向的是那些想要了解股本回報率(ROE)及其重要性的人。我們將使用淨資產收益率來檢驗CK生命科學國際(控股)有限公司(HKG:775),作為一個實際例子。
股本回報率(ROE)是用來評估公司管理層利用公司資本效率的關鍵指標。簡而言之,淨資產收益率顯示了每一美元相對於其股東投資產生的利潤。
查看我們對CK生命科學國際公司的最新分析。
如何計算股本回報率?
可使用以下公式計算淨資產收益率:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,CK生命科學國際(控股)的淨資產收益率為:
3.0%=1.28億港元×43億港元(根據截至2022年6月的過去12個月計算)。
“回報”就是年度利潤。因此,這意味着股東每投資1港元,公司就會產生0.03港元的利潤。
CK生命科學國際(控股)的淨資產收益率好嗎?
可以説,評估公司淨資產收益率最簡單的方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。如下圖所示,CK生命科學國際(控股)的淨資產收益率(ROE)低於生物技術行業的平均水平(7.9%)。
聯交所:775股本回報率2022年9月26日不幸的是,這並不是最優的。話雖如此,低ROE並不總是一件壞事,特別是如果公司的槓桿率較低,因為如果公司承擔更多債務,這仍有改進的空間。考慮到涉及的風險,高債務水平和低ROE的公司是我們希望避免的組合。要了解我們為CK生命科學國際(控股)確定的3個風險,請免費訪問我們的風險儀錶板。
債務對淨資產收益率有何影響?
公司通常需要投入資金來增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在第一種和第二種情況下,淨資產收益率將反映對企業投資的現金使用情況。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。在這種情況下,債務的使用將提高淨資產收益率,即使企業的核心經濟保持不變。
CK生命科學國際(控股)的債務及其3.0%的淨資產收益率
值得注意的是,CK生命科學國際(控股)高度利用債務,導致其債務與股本比率為1.31。相當低的淨資產收益率和大量使用債務的組合並不是特別有吸引力。債務確實會帶來額外的風險,所以只有當一家公司從債務中獲得一些可觀的回報時,它才是真正值得的。
結論
股本回報率是衡量一家企業產生利潤並將其返還給股東的能力的有用指標。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
但當一項業務是高質量的時,市場往往會將其抬高到反映這一點的價格。相對於當前價格反映的利潤增長預期,也必須考慮利潤可能增長的速度。你可以通過查看這篇免費的文章來了解該公司過去是如何發展壯大的詳細圖表過去的收益、收入和現金流。
但請注意:CK生命科學國際(控股)可能不是最值得買入的股票。所以讓我們來看看這個免費高淨資產收益率和低負債的有趣公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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