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The Return Trends At ITT (NYSE:ITT) Look Promising
The Return Trends At ITT (NYSE:ITT) Look Promising
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Speaking of which, we noticed some great changes in ITT's (NYSE:ITT) returns on capital, so let's have a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for ITT:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.17 = US$417m ÷ (US$3.7b - US$1.3b) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
Thus, ITT has an ROCE of 17%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 10% generated by the Machinery industry.
Check out our latest analysis for ITT
NYSE:ITT Return on Capital Employed September 26th 2022In the above chart we have measured ITT's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
ITT has not disappointed with their ROCE growth. More specifically, while the company has kept capital employed relatively flat over the last five years, the ROCE has climbed 80% in that same time. Basically the business is generating higher returns from the same amount of capital and that is proof that there are improvements in the company's efficiencies. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
For the record though, there was a noticeable increase in the company's current liabilities over the period, so we would attribute some of the ROCE growth to that. The current liabilities has increased to 35% of total assets, so the business is now more funded by the likes of its suppliers or short-term creditors. It's worth keeping an eye on this because as the percentage of current liabilities to total assets increases, some aspects of risk also increase.
What We Can Learn From ITT's ROCE
To bring it all together, ITT has done well to increase the returns it's generating from its capital employed. And with a respectable 60% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
On a final note, we've found 1 warning sign for ITT that we think you should be aware of.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。説到這裏,我們注意到了一些很大的變化ITT的(紐約證券交易所股票代碼:ITT)的資本回報率,讓我們來看看。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。分析師使用以下公式來計算ITT:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.17美元=4.17億美元(37億美元-13億美元)(根據截至2022年7月的往績12個月計算).
因此,ITT的淨資產收益率為17%。就其本身而言,這是一個標準的回報率,但它比機械行業10%的回報率要好得多。
查看我們對ITT的最新分析
紐約證券交易所:ITT 2022年9月26日的資本回報率在上面的圖表中,我們比較了ITT之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
回報趨勢如何?
ITT並沒有對他們的ROCE增長感到失望。更具體地説,儘管該公司在過去五年中使用的資本相對持平,但同期ROCE卻攀升了80%。基本上,這項業務從相同數額的資本中產生了更高的回報,這證明瞭公司的效率有所提高。在這方面,情況看起來很好,所以值得探討管理層對未來增長計劃的看法。
不過,根據記錄,在此期間,該公司的流動負債明顯增加,因此我們將ROCE的增長部分歸因於此。目前的負債已經增加到總資產的35%,因此該業務現在更多地由供應商或短期債權人等提供資金。值得關注這一點,因為隨着流動負債佔總資產的百分比增加,風險的某些方面也會增加。
我們可以從ITT的ROCE中學到什麼
為了把這一切結合起來,ITT在提高資本回報率方面做得很好。而且,過去五年持有該股的人獲得了可觀的60%,你可以辯稱,這些事態發展正開始得到它們應得的關注。話雖如此,我們仍然認為,前景看好的基本面意味着該公司值得進行進一步的盡職調查。
最後一點,我們發現1個ITT警示標誌我們認為你應該意識到。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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