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Is Corporación América Airports S.A.'s (NYSE:CAAP) ROE Of 6.7% Concerning?
Is Corporación América Airports S.A.'s (NYSE:CAAP) ROE Of 6.7% Concerning?
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Corporación América Airports S.A. (NYSE:CAAP).
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
Check out our latest analysis for Corporación América Airports
How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Corporación América Airports is:
6.7% = US$50m ÷ US$750m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.07 in profit.
Does Corporación América Airports Have A Good ROE?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As shown in the graphic below, Corporación América Airports has a lower ROE than the average (15%) in the Infrastructure industry classification.
NYSE:CAAP Return on Equity September 24th 2022Unfortunately, that's sub-optimal. Although, we think that a lower ROE could still mean that a company has the opportunity to better its returns with the use of leverage, provided its existing debt levels are low. When a company has low ROE but high debt levels, we would be cautious as the risk involved is too high. You can see the 2 risks we have identified for Corporación América Airports by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
Why You Should Consider Debt When Looking At ROE
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Corporación América Airports' Debt And Its 6.7% ROE
Corporación América Airports clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 2.13. Its ROE is quite low, even with the use of significant debt; that's not a good result, in our opinion. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Summary
Return on equity is a useful indicator of the ability of a business to generate profits and return them to shareholders. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. All else being equal, a higher ROE is better.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
Of course Corporación América Airports may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
雖然一些投資者已經非常精通財務指標(帽子提示),但本文面向的是那些想要了解股本回報率(ROE)及其重要性的人。為了使課程立足於實踐,我們將使用淨資產收益率來更好地理解Corporatiońn AMÉRica Airports S.A.(紐約證券交易所代碼:CAAP)。
股本回報率(ROE)是對一家公司增值和管理投資者資金的效率的測試。換句話説,這是一個衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。
查看我們對Corporatiońn AMÉRICA機場的最新分析
淨資產收益率是如何計算的?
這個股本回報率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,Corporatiońn AMÉRICA機場的淨資產收益率為:
6.7%=5000萬美元×7.5億美元(基於截至2022年6月的12個月)。
“收益”是過去12個月的利潤。這意味着,股東權益每增加1美元,公司就會產生0.07美元的利潤。
Corporatiońn AMÉRICA機場的淨資產收益率好嗎?
通過將一家公司的淨資產收益率(ROE)與其行業平均水平進行比較,我們可以快速衡量它有多好。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。如下圖所示,Corporatiońn AMÉRICA機場的淨資產收益率低於基礎設施行業分類的平均水平(15%)。
紐約證券交易所:CAAP股本回報率2022年9月24日不幸的是,這並不是最優的。不過,我們認為,較低的淨資產收益率仍可能意味着,如果一家公司現有的債務水平較低,那麼它就有機會通過使用槓桿來提高回報。當一家公司的淨資產收益率低但債務水平高時,我們會謹慎行事,因為涉及的風險太高。您可以通過訪問我們的網站查看我們為Corporatiońn AMÉRica機場確定的兩個風險風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
為什麼在考慮淨資產收益率時應該考慮債務
幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務,以增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在前兩種情況下,淨資產收益率將抓住這種資本增長的用途。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。因此,債務的使用可以提高淨資產收益率,儘管打個比方説,在暴風雨天氣的情況下會有額外的風險。
Corporatiońn AMÉRICA機場的債務及其6.7%的淨資產收益率
Corporatiońn AMÉ裏卡機場顯然使用了大量債務來提高回報,因為它的債務與股本比率為2.13。它的淨資產收益率相當低,即使使用了大量債務;在我們看來,這不是一個好結果。債務增加了風險,減少了公司未來的選擇,所以你通常希望看到使用它的一些良好回報。
摘要
股本回報率是衡量一家企業產生利潤並將其返還給股東的能力的有用指標。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。在其他條件相同的情況下,淨資產收益率越高越好。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的市盈率往往很高。相對於當前價格反映的利潤增長預期,也必須考慮利潤可能增長的速度。所以我覺得這可能值得一查免費分析師對該公司的預測報告。
當然了Corporatiońn AMÉ裏卡機場可能不是最值得買入的股票。所以你可能想看看這個免費其他擁有高ROE和低債務的公司的集合。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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