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Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For Qingdao Sentury Tire (SZSE:002984)
Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For Qingdao Sentury Tire (SZSE:002984)
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Qingdao Sentury Tire (SZSE:002984) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Qingdao Sentury Tire is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.09 = CN¥830m ÷ (CN¥11b - CN¥1.5b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Qingdao Sentury Tire has an ROCE of 9.0%. In absolute terms, that's a low return, but it's much better than the Auto Components industry average of 4.9%.
Check out our latest analysis for Qingdao Sentury Tire
SZSE:002984 Return on Capital Employed September 24th 2022In the above chart we have measured Qingdao Sentury Tire's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Qingdao Sentury Tire here for free.
So How Is Qingdao Sentury Tire's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at Qingdao Sentury Tire doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 9.0% from 15% five years ago. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
On a side note, Qingdao Sentury Tire has done well to pay down its current liabilities to 14% of total assets. That could partly explain why the ROCE has dropped. What's more, this can reduce some aspects of risk to the business because now the company's suppliers or short-term creditors are funding less of its operations. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE.
In Conclusion...
While returns have fallen for Qingdao Sentury Tire in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. Furthermore the stock has climbed 15% over the last year, it would appear that investors are upbeat about the future. So should these growth trends continue, we'd be optimistic on the stock going forward.
Like most companies, Qingdao Sentury Tire does come with some risks, and we've found 1 warning sign that you should be aware of.
While Qingdao Sentury Tire may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有幾個東西需要注意。首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為青島森特瑞輪胎(SZSE:002984)具備了未來實現多個袋子的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。青島森特利輪胎的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.09=CN元8.3億?(CN元11B-CN元15億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,青島森特瑞輪胎ROCE為9.0%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,但遠好於汽車零部件行業4.9%的平均水平。
查看我們對青島森特利輪胎的最新分析
深圳證交所:2022年9月24日資本回報率002984在上面的圖表中,我們比較了青島森特瑞輪胎之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您願意,您可以在這裏查看分析師對青島森特里輪胎的預測免費的。
那麼,青島森特瑞輪胎的ROCE趨勢如何?
從表面上看,青島森特利輪胎的ROCE走勢並沒有激發信心。過去五年,資本回報率從五年前的15%降至9.0%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
另外,青島森特瑞輪胎在償還當前負債至總資產的14%方面做得很好。這可能在一定程度上解釋了ROCE下降的原因。更重要的是,這可以降低業務的某些方面的風險,因為現在該公司的供應商或短期債權人為其運營提供的資金減少了。由於企業基本上是用自有資金為更多的運營提供資金,你可以説這降低了企業產生淨資產收益率的效率。
總之..。
儘管青島森特瑞輪胎最近的回報率有所下降,但我們看到銷售額在增長,而且該業務正在對其業務進行再投資,這讓我們感到鼓舞。此外,該股在過去一年中上漲了15%,似乎投資者對未來持樂觀態度。因此,如果這些增長趨勢繼續下去,我們將對未來的股票持樂觀態度。
像大多數公司一樣,青島森特里輪胎也存在一些風險,我們發現1個警告標誌這一點你應該知道。
儘管青島森特瑞輪胎目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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