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Here's What To Make Of HK Electric Investments and HK Electric Investments' (HKG:2638) Decelerating Rates Of Return
Here's What To Make Of HK Electric Investments and HK Electric Investments' (HKG:2638) Decelerating Rates Of Return
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. In light of that, when we looked at HK Electric Investments and HK Electric Investments (HKG:2638) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for HK Electric Investments and HK Electric Investments:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.042 = HK$4.7b ÷ (HK$119b - HK$6.8b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, HK Electric Investments and HK Electric Investments has an ROCE of 4.2%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Electric Utilities industry average of 6.5%.
See our latest analysis for HK Electric Investments and HK Electric Investments
SEHK:2638 Return on Capital Employed September 23rd 2022Above you can see how the current ROCE for HK Electric Investments and HK Electric Investments compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for HK Electric Investments and HK Electric Investments.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
Over the past five years, HK Electric Investments and HK Electric Investments' ROCE and capital employed have both remained mostly flat. It's not uncommon to see this when looking at a mature and stable business that isn't re-investing its earnings because it has likely passed that phase of the business cycle. So don't be surprised if HK Electric Investments and HK Electric Investments doesn't end up being a multi-bagger in a few years time. That probably explains why HK Electric Investments and HK Electric Investments has been paying out 92% of its earnings as dividends to shareholders. These mature businesses typically have reliable earnings and not many places to reinvest them, so the next best option is to put the earnings into shareholders pockets.
In Conclusion...
We can conclude that in regards to HK Electric Investments and HK Electric Investments' returns on capital employed and the trends, there isn't much change to report on. And with the stock having returned a mere 5.1% in the last five years to shareholders, you could argue that they're aware of these lackluster trends. So if you're looking for a multi-bagger, the underlying trends indicate you may have better chances elsewhere.
If you want to continue researching HK Electric Investments and HK Electric Investments, you might be interested to know about the 2 warning signs that our analysis has discovered.
While HK Electric Investments and HK Electric Investments may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。有鑑於此,當我們看到港燈-SS(HKG:2638)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。分析人士用這個公式為港燈-SS計算:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.042=港幣47億?(港幣1,190億-68億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,港燈-SS的淨資產收益率為4.2%。歸根結底,這是一個較低的回報率,而且低於電力公用事業行業6.5%的平均水平。
參見我們對港燈-SS的最新分析
聯交所:2638已動用資本回報率2022年9月23日上面你可以看到港燈-SS目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費港燈-SS報道。
ROCE的走勢告訴我們什麼
過去五年,港燈-SS的淨資產收益率和資本充足率基本持平。當一家成熟而穩定的企業沒有對其收益進行再投資時,這種情況並不少見,因為它很可能已經度過了商業週期的那個階段。因此,如果港燈-SS在幾年後不會成為一名兼職球員,也不要感到驚訝。這可能解釋了為什麼港燈-SS一直將其盈利的92%作為股息支付給股東。這些成熟的企業通常有可靠的收益,沒有太多地方可以再投資,所以下一個最好的選擇是將收益放入股東的口袋。
總之..。
可以得出的結論是,關於港燈-SS的資本回報率和趨勢,沒有太大的變化可以報告。鑑於該股過去五年向股東的回報率僅為5.1%,你可以説他們意識到了這些乏善可陳的趨勢。因此,如果你正在尋找一個多袋子,潛在的趨勢表明,你可能在其他地方有更好的機會。
如果你想繼續研究港燈-SS,你可能會有興趣瞭解一下2個警告標誌我們的分析發現。
雖然港燈-SS目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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