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There Are Reasons To Feel Uneasy About Allegiant Travel's (NASDAQ:ALGT) Returns On Capital
There Are Reasons To Feel Uneasy About Allegiant Travel's (NASDAQ:ALGT) Returns On Capital
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Allegiant Travel (NASDAQ:ALGT) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Allegiant Travel is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.026 = US$92m ÷ (US$4.4b - US$918m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Allegiant Travel has an ROCE of 2.6%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Airlines industry average of 4.8%.
See our latest analysis for Allegiant Travel
NasdaqGS:ALGT Return on Capital Employed September 22nd 2022Above you can see how the current ROCE for Allegiant Travel compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Does the ROCE Trend For Allegiant Travel Tell Us?
When we looked at the ROCE trend at Allegiant Travel, we didn't gain much confidence. Around five years ago the returns on capital were 24%, but since then they've fallen to 2.6%. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
The Bottom Line On Allegiant Travel's ROCE
While returns have fallen for Allegiant Travel in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. And there could be an opportunity here if other metrics look good too, because the stock has declined 33% in the last five years. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
If you want to know some of the risks facing Allegiant Travel we've found 4 warning signs (1 makes us a bit uncomfortable!) that you should be aware of before investing here.
While Allegiant Travel isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有幾個東西需要注意。首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為愛立信旅遊納斯達克(Sequoia Capital:ALGT)具備了未來實現多管齊下的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。愛立信旅行的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.026美元=9200萬美元(44億美元-9.18億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,愛立信旅遊的淨資產收益率為2.6%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於4.8%的航空業平均水平。
查看我們對愛立信旅遊的最新分析
NasdaqGS:ALGT資本回報率2022年9月22日上面你可以看到Alciant Travel目前的淨資產收益率(ROCE)與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
愛立信旅遊的ROCE趨勢告訴了我們什麼?
當我們觀察愛立信旅遊的ROCE趨勢時,我們並沒有獲得太多信心。大約五年前,資本回報率為24%,但自那以來已降至2.6%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果這些投資被證明是成功的,這可能是長期股票表現的好兆頭。
愛立信旅遊公司ROCE的底線
雖然最近Alciant Travel的回報率有所下降,但我們看到銷售額在增長,該業務正在對其業務進行再投資,這讓我們感到鼓舞。如果其他指標也看起來不錯,這可能是一個機會,因為該股在過去五年裏下跌了33%。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
如果您想知道Alciant Travel面臨的一些風險,我們找到了4個警示標誌(1讓我們有點不舒服!)在這裏投資之前你應該意識到這一點。
雖然Alciant旅遊並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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