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Returns On Capital At Portland General Electric (NYSE:POR) Have Stalled
Returns On Capital At Portland General Electric (NYSE:POR) Have Stalled
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. Although, when we looked at Portland General Electric (NYSE:POR), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Portland General Electric:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.045 = US$401m ÷ (US$9.8b - US$920m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Portland General Electric has an ROCE of 4.5%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Electric Utilities industry average of 4.4%.
Check out our latest analysis for Portland General Electric
NYSE:POR Return on Capital Employed September 22nd 2022In the above chart we have measured Portland General Electric's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Portland General Electric here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
There are better returns on capital out there than what we're seeing at Portland General Electric. The company has employed 24% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 4.5%. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
In Conclusion...
In summary, Portland General Electric has simply been reinvesting capital and generating the same low rate of return as before. Unsurprisingly, the stock has only gained 28% over the last five years, which potentially indicates that investors are accounting for this going forward. Therefore, if you're looking for a multi-bagger, we'd propose looking at other options.
Portland General Electric does come with some risks though, we found 3 warning signs in our investment analysis, and 1 of those is a bit unpleasant...
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一傢俱有大幅增長潛力的企業並非易事,但如果我們看看幾個關鍵的財務指標,這是可能的。在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。雖然,當我們看到波特蘭通用電氣(紐約證券交易所股票代碼:POR),它似乎沒有勾選所有這些框。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。分析師使用以下公式來計算波特蘭通用電氣的價格:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.045美元=4.01億美元(98億美元-9.2億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,波特蘭通用電氣的淨資產收益率為4.5%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,但約為電力公用事業行業4.4%的平均水平。
查看我們對波特蘭通用電氣的最新分析
紐約證券交易所:2022年9月22日的使用資本回報率在上面的圖表中,我們衡量了波特蘭通用電氣之前的淨資產收益率與其之前的表現,但可以説,未來更重要。如果你願意,你可以在這裏查看波特蘭通用電氣分析師的預測免費的。
ROCE的走勢告訴我們什麼
那裏的資本回報率比我們在波特蘭通用電氣看到的要好。該公司在過去五年中增聘了24%的資本,這些資本的回報率一直穩定在4.5%。鑑於該公司增加了已動用資本的數量,這些投資似乎根本不能帶來高的資本回報。
總之..。
總而言之,波特蘭通用電氣只是在對資本進行再投資,併產生了與以前一樣低的回報率。不出所料,該股在過去五年中僅上漲了28%,這可能表明未來投資者正在考慮這一點。因此,如果您正在尋找一個多袋子,我們建議尋找其他選擇。
不過,我們發現,波特蘭通用電氣確實存在一些風險在我們的投資分析中出現了3個警告信號,其中一條有點令人不快...
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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