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Guangdong Fangyuan New Materials Group (SHSE:688148) Will Be Hoping To Turn Its Returns On Capital Around
Guangdong Fangyuan New Materials Group (SHSE:688148) Will Be Hoping To Turn Its Returns On Capital Around
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. In light of that, when we looked at Guangdong Fangyuan New Materials Group (SHSE:688148) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Guangdong Fangyuan New Materials Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.016 = CN¥30m ÷ (CN¥3.6b - CN¥1.6b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Guangdong Fangyuan New Materials Group has an ROCE of 1.6%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Chemicals industry average of 9.7%.
Check out our latest analysis for Guangdong Fangyuan New Materials Group
SHSE:688148 Return on Capital Employed September 22nd 2022In the above chart we have measured Guangdong Fangyuan New Materials Group's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Guangdong Fangyuan New Materials Group here for free.
The Trend Of ROCE
When we looked at the ROCE trend at Guangdong Fangyuan New Materials Group, we didn't gain much confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 2.5% over the last five years. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
On a side note, Guangdong Fangyuan New Materials Group's current liabilities have increased over the last five years to 46% of total assets, effectively distorting the ROCE to some degree. Without this increase, it's likely that ROCE would be even lower than 1.6%. What this means is that in reality, a rather large portion of the business is being funded by the likes of the company's suppliers or short-term creditors, which can bring some risks of its own.
The Bottom Line On Guangdong Fangyuan New Materials Group's ROCE
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Guangdong Fangyuan New Materials Group. And there could be an opportunity here if other metrics look good too, because the stock has declined 38% in the last year. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
If you'd like to know more about Guangdong Fangyuan New Materials Group, we've spotted 4 warning signs, and 3 of them make us uncomfortable.
While Guangdong Fangyuan New Materials Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。有鑑於此,當我們看到廣東方圓新材料集團(上海證券交易所:688148)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算廣東方圓新材料集團的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.016=3000萬元×(36億元-16億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,廣東方圓新材料集團ROCE為1.6%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於9.7%的化工行業平均水平。
查看我們對廣東方圓新材料集團的最新分析
上證所:2022年9月22日資本回報率為688148在上面的圖表中,我們比較了廣東方圓新材料集團之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果你願意,你可以在這裏查看廣東方圓新材料集團分析師的預測。免費的。
ROCE的發展趨勢
當我們看着廣東方圓新材料集團的ROCE趨勢時,我們並沒有獲得太多信心。更具體地説,ROCE在過去五年中從2.5%下降。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果這些投資被證明是成功的,這可能是長期股票表現的好兆頭。
另外,廣東方圓新材料集團的流動負債在過去五年中增加到總資產的46%,在一定程度上扭曲了ROCE。如果沒有這一增長,淨資產收益率很可能會低於1.6%。這意味着,在現實中,相當大一部分業務是由該公司的供應商或短期債權人等人提供資金的,這本身就可能帶來一些風險。
廣東方圓新材料集團ROCE的底線
儘管資本回報率在短期內有所下降,但我們發現廣東方圓新材料集團的收入和資本都出現了增長,這是有希望的。如果其他指標也看起來不錯,這可能是一個機會,因為該股在過去一年裏下跌了38%。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
如果您想了解更多關於廣東方圓新材料集團的信息,我們已經發現4個警示標誌,其中有三個讓我們感到不舒服。
雖然廣東方圓新材料集團並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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