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Why Patrick Industries, Inc. (NASDAQ:PATK) Looks Like A Quality Company
Why Patrick Industries, Inc. (NASDAQ:PATK) Looks Like A Quality Company
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Patrick Industries, Inc. (NASDAQ:PATK).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
See our latest analysis for Patrick Industries
How To Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Patrick Industries is:
39% = US$348m ÷ US$898m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.39 in profit.
Does Patrick Industries Have A Good ROE?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As is clear from the image below, Patrick Industries has a better ROE than the average (14%) in the Auto Components industry.
NasdaqGS:PATK Return on Equity September 20th 2022That's clearly a positive. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . To know the 4 risks we have identified for Patrick Industries visit our risks dashboard for free.
How Does Debt Impact ROE?
Companies usually need to invest money to grow their profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Combining Patrick Industries' Debt And Its 39% Return On Equity
Patrick Industries clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 1.65. While no doubt that its ROE is impressive, we would have been even more impressed had the company achieved this with lower debt. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.
Summary
Return on equity is a useful indicator of the ability of a business to generate profits and return them to shareholders. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
Of course Patrick Industries may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們能做的最好的投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將討論如何使用股本回報率(ROE)來更好地瞭解企業。通過邊做邊學的方式,我們將看看淨資產收益率,以更好地瞭解帕特里克工業公司(納斯達克:PATK)。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裏獲得投資回報的有效程度的有用工具。簡而言之,它是用來評估一家公司相對於其權益資本的盈利能力。
查看我們對Patrick Industries的最新分析
如何計算股本回報率?
這個股本回報率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,Patrick Industries的淨資產收益率為:
39%=3.48億美元?8.98億美元(基於截至2022年6月的12個月)。
“回報”指的是一家公司過去一年的收益。一種將其概念化的方法是,公司每擁有1美元的股東資本,就能獲得0.39美元的利潤。
帕特里克工業公司的淨資產收益率高嗎?
可以説,評估公司淨資產收益率最簡單的方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。如下圖所示,Patrick Industries的淨資產收益率(ROE)高於汽車零部件行業的平均水平(14%)。
NasdaqGS:PATK股本回報率2022年9月20日這顯然是一個積極的因素。請記住,高淨資產收益率並不總是意味着更好的財務表現。債務在公司資本結構中的比例較高也可能導致較高的淨資產收益率,而較高的債務水平可能是一個巨大的風險。要了解我們為Patrick Industries確定的4個風險,請免費訪問我們的風險儀錶板。
債務對淨資產收益率有何影響?
公司通常需要投入資金來增加利潤。投資的現金可以來自上一年的利潤(留存收益)、發行新股或借款。在前兩種情況下,淨資產收益率將抓住這種資本增長的用途。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總股本。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。
合併Patrick Industries的債務及其39%的股本回報率
Patrick Industries顯然使用了大量的債務來提高回報,因為它的債務與股本比率為1.65。雖然毫無疑問,它的淨資產收益率令人印象深刻,但如果該公司以較低的債務實現這一點,我們會更加印象深刻。投資者應該仔細考慮,如果一家公司不能如此輕鬆地借款,它可能會表現如何,因為信貸市場確實會隨着時間的推移而變化。
摘要
股本回報率是衡量一家企業產生利潤並將其返還給股東的能力的有用指標。一家能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被認為是一家高質量的企業。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
但當一項業務是高質量的時,市場往往會將其抬高到反映這一點的價格。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。因此,你可能想查看分析師對該公司預測的免費可視化。
當然了帕特里克工業公司可能不是最值得買入的股票。所以你可能想看看這個免費其他擁有高ROE和低債務的公司的集合。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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