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Cabot (NYSE:CBT) Knows How To Allocate Capital Effectively
Cabot (NYSE:CBT) Knows How To Allocate Capital Effectively
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So when we looked at the ROCE trend of Cabot (NYSE:CBT) we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Cabot:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = US$502m ÷ (US$3.6b - US$1.1b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Cabot has an ROCE of 20%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 12% earned by companies in a similar industry.
See our latest analysis for Cabot
NYSE:CBT Return on Capital Employed September 20th 2022In the above chart we have measured Cabot's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Cabot's ROCE Trend?
Cabot's ROCE growth is quite impressive. Looking at the data, we can see that even though capital employed in the business has remained relatively flat, the ROCE generated has risen by 50% over the last five years. Basically the business is generating higher returns from the same amount of capital and that is proof that there are improvements in the company's efficiencies. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
The Key Takeaway
As discussed above, Cabot appears to be getting more proficient at generating returns since capital employed has remained flat but earnings (before interest and tax) are up. Since the stock has returned a solid 49% to shareholders over the last five years, it's fair to say investors are beginning to recognize these changes. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
If you'd like to know more about Cabot, we've spotted 3 warning signs, and 1 of them doesn't sit too well with us.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有幾個東西需要注意。在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。因此,當我們觀察ROCE的趨勢時卡博特(紐約證券交易所代碼:CBT)我們真的很喜歡我們看到的東西。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。分析師使用以下公式來計算Cabot的價格:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.20=5.02億美元?(36億-11億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,卡博特的淨資產收益率為20%。這是一筆豐厚的回報,不僅如此,它還超過了同類行業公司12%的平均回報率。
查看我們對卡博特的最新分析
紐約證券交易所:CBT資本回報率2022年9月20日在上面的圖表中,我們比較了Cabot之前的ROCE和它之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
我們能從卡博特的ROCE趨勢中看出什麼?
卡博特的ROCE增長令人印象深刻。縱觀數據,我們可以看到,儘管企業的資本投入相對持平,但過去五年產生的ROCE增長了50%。基本上,這項業務從相同數額的資本中產生了更高的回報,這證明瞭公司的效率有所提高。在這方面,情況看起來很好,所以值得探討管理層對未來增長計劃的看法。
關鍵的外賣
如上所述,Cabot似乎越來越擅長產生回報,因為已動用資本持平,但收益(息税前)上升。過去五年,該公司股票的股東回報率高達49%,可以説,投資者開始意識到這些變化。因此,我們認為值得您花時間檢查這些趨勢是否會繼續下去。
如果你想知道更多關於卡伯特的事,我們已經發現3個警示標誌,其中一位和我們坐在一起不太舒服。
如果您想看到其他公司獲得高回報,請查看我們的免費這裏列出了資產負債表穩健、獲得高回報的公司。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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