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Returns On Capital Are Showing Encouraging Signs At China BlueChemical (HKG:3983)
Returns On Capital Are Showing Encouraging Signs At China BlueChemical (HKG:3983)
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in China BlueChemical's (HKG:3983) returns on capital, so let's have a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for China BlueChemical, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥2.0b ÷ (CN¥22b - CN¥3.5b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, China BlueChemical has an ROCE of 11%. That's a relatively normal return on capital, and it's around the 12% generated by the Chemicals industry.
See our latest analysis for China BlueChemical
SEHK:3983 Return on Capital Employed September 20th 2022In the above chart we have measured China BlueChemical's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
China BlueChemical is showing promise given that its ROCE is trending up and to the right. Looking at the data, we can see that even though capital employed in the business has remained relatively flat, the ROCE generated has risen by 724% over the last five years. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
The Bottom Line On China BlueChemical's ROCE
In summary, we're delighted to see that China BlueChemical has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. Since the stock has only returned 5.1% to shareholders over the last five years, the promising fundamentals may not be recognized yet by investors. So with that in mind, we think the stock deserves further research.
China BlueChemical does have some risks though, and we've spotted 2 warning signs for China BlueChemical that you might be interested in.
While China BlueChemical may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。説到這裏,我們注意到了一些很大的變化中國藍化(HKG:3983)資本回報率,讓我們來看看。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算中國藍化股份的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.11=CN元20億?(CN元220億-CN元35億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,中國藍化的淨資產收益率為11%。這是一個相對正常的資本回報率,大約是化工行業12%的回報率。
查看我們對中國藍化的最新分析
聯交所:3983已動用資本回報率2022年9月20日在上面的圖表中,我們比較了中國藍化之前的淨資產收益率與之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
ROCE的走勢告訴我們什麼
鑑於其淨資產收益率(ROCE)呈上升和右傾趨勢,中國藍化正顯示出希望。看一看數據,我們可以看到,儘管企業的資本投入相對持平,但過去五年產生的ROCE增長了724%。因此,由於所用資本沒有太大變化,該公司現在很可能正在從過去的投資中獲得全部好處。在這方面,情況看起來很好,所以值得探討管理層對未來增長計劃的看法。
中國藍化ROCE的底線
總而言之,我們很高興看到中國藍化能夠提高效率,並在相同的資本基礎上獲得更高的回報率。由於該股在過去五年中向股東的回報率僅為5.1%,因此前景看好的基本面可能尚未得到投資者的認可。因此,考慮到這一點,我們認為該股值得進一步研究。
不過,中國藍化確實存在一些風險,我們已經發現中國藍化的2個警告信號你可能會感興趣的。
雖然中國藍化目前的回報率可能不是最高的,但我們編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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