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MeridianLink (NYSE:MLNK) May Have Issues Allocating Its Capital
MeridianLink (NYSE:MLNK) May Have Issues Allocating Its Capital
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at MeridianLink (NYSE:MLNK), it didn't seem to tick all of these boxes.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on MeridianLink is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.025 = US$25m ÷ (US$1.1b - US$56m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, MeridianLink has an ROCE of 2.5%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Software industry average of 10%.
View our latest analysis for MeridianLink
NYSE:MLNK Return on Capital Employed September 19th 2022Above you can see how the current ROCE for MeridianLink compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering MeridianLink here for free.
So How Is MeridianLink's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at MeridianLink doesn't inspire confidence. Over the last two years, returns on capital have decreased to 2.5% from 4.8% two years ago. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
The Bottom Line
While returns have fallen for MeridianLink in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. However, despite the promising trends, the stock has fallen 26% over the last year, so there might be an opportunity here for astute investors. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
While MeridianLink doesn't shine too bright in this respect, it's still worth seeing if the company is trading at attractive prices. You can find that out with our FREE intrinsic value estimation on our platform.
While MeridianLink may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。雖然,當我們看到子午線(紐約證券交易所股票代碼:MLNK),它似乎沒有勾選所有這些框。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。在MeridianLink上進行此計算的公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.025美元=2500萬美元(11億美元-5600萬美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,MeridianLink的淨資產收益率為2.5%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於軟件行業10%的平均水平。
查看我們對MeridianLink的最新分析
紐約證券交易所:MLNK資本回報率2022年9月19日上面你可以看到MeridianLink目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看報道MeridianLink的分析師的預測免費的。
那麼,MeridianLink的ROCE趨勢如何?
從表面上看,MeridianLink的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。過去兩年,資本回報率從兩年前的4.8%降至2.5%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
底線
雖然MeradianLink最近的回報率有所下降,但我們看到銷售額在增長,該業務正在對其業務進行再投資,這讓我們感到鼓舞。然而,儘管趨勢看好,但該股在過去一年中下跌了26%,因此精明的投資者可能會有機會。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
雖然MeradianLink在這方面不是很有光彩,但該公司的交易價格是否具有吸引力仍值得關注。您可以通過我們的自由內在價值估計在我們的平臺上。
雖然MeradianLink目前的回報率可能不是最高的,但我們編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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