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The Return Trends At Shanghai Electric Wind Power Group (SHSE:688660) Look Promising
The Return Trends At Shanghai Electric Wind Power Group (SHSE:688660) Look Promising
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in Shanghai Electric Wind Power Group's (SHSE:688660) returns on capital, so let's have a look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Shanghai Electric Wind Power Group:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.001 = CN¥12m ÷ (CN¥26b - CN¥14b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Shanghai Electric Wind Power Group has an ROCE of 0.1%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Electrical industry average of 7.8%.
See our latest analysis for Shanghai Electric Wind Power Group
SHSE:688660 Return on Capital Employed September 19th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Shanghai Electric Wind Power Group's ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Shanghai Electric Wind Power Group has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We're delighted to see that Shanghai Electric Wind Power Group is reaping rewards from its investments and is now generating some pre-tax profits. Shareholders would no doubt be pleased with this because the business was loss-making four years ago but is is now generating 0.1% on its capital. In addition to that, Shanghai Electric Wind Power Group is employing 249% more capital than previously which is expected of a company that's trying to break into profitability. We like this trend, because it tells us the company has profitable reinvestment opportunities available to it, and if it continues going forward that can lead to a multi-bagger performance.
On a related note, the company's ratio of current liabilities to total assets has decreased to 54%, which basically reduces it's funding from the likes of short-term creditors or suppliers. Therefore we can rest assured that the growth in ROCE is a result of the business' fundamental improvements, rather than a cooking class featuring this company's books. However, current liabilities are still at a pretty high level, so just be aware that this can bring with it some risks.
The Bottom Line
Overall, Shanghai Electric Wind Power Group gets a big tick from us thanks in most part to the fact that it is now profitable and is reinvesting in its business. Astute investors may have an opportunity here because the stock has declined 46% in the last year. With that in mind, we believe the promising trends warrant this stock for further investigation.
If you'd like to know more about Shanghai Electric Wind Power Group, we've spotted 2 warning signs, and 1 of them is potentially serious.
While Shanghai Electric Wind Power Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。説到這裏,我們注意到了一些很大的變化上海電力風電集團(上海證券交易所:688660)資本回報率,讓我們來看看。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。分析師使用以下公式計算上海電力風電集團的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.001=CN元1200萬?(CN元26B-CN元14B)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,上海電力風電集團淨資產收益率為0.1%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於電氣行業7.8%的平均水平。
查看我們對上海電力風電集團的最新分析
上證綜指:2022年9月19日資本回報率688660在研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,因為在歷史表現之上,你可以看到上海電力風電集團ROCE相對於其先前回報的衡量標準。如果你想看看上海電力風電集團過去在其他指標上的表現,你可以查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
ROCE的走勢告訴我們什麼
我們很高興地看到,上海電力風電集團正在從投資中獲得回報,目前正在產生一些税前利潤。股東們無疑會對此感到高興,因為該公司四年前還在虧損,但現在的資本回報率為0.1%。除此之外,上海電力風電集團僱傭的資本比之前增加了249%,這是一家試圖實現盈利的公司的預期。我們喜歡這一趨勢,因為它告訴我們,該公司有盈利的再投資機會,如果它繼續前進,可能會導致多袋業績。
另外,該公司的流動負債與總資產之比已降至54%,這基本上減少了該公司從短期債權人或供應商等方面獲得的資金。因此,我們可以放心,ROCE的增長是業務根本改善的結果,而不是以該公司的書籍為特色的烹飪課程。然而,流動負債仍處於相當高的水平,因此請注意,這可能會帶來一些風險。
底線
總體而言,上海電力風電集團從我們那裏獲得了很大的提振,這在很大程度上要歸功於它現在已經盈利,並正在對業務進行再投資。精明的投資者可能在這裏有機會,因為該股在過去一年裏下跌了46%。考慮到這一點,我們認為前景看好的趨勢需要對這隻股票進行進一步的調查。
如果你想更多地瞭解上海電力風電集團,我們已經發現2個警示標誌,其中1人可能是嚴重的。
儘管上海電力風電集團並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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