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Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For GD Power DevelopmentLtd (SHSE:600795)
Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For GD Power DevelopmentLtd (SHSE:600795)
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating GD Power DevelopmentLtd (SHSE:600795), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on GD Power DevelopmentLtd is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.027 = CN¥7.7b ÷ (CN¥412b - CN¥125b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, GD Power DevelopmentLtd has an ROCE of 2.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Renewable Energy industry average of 5.3%.
See our latest analysis for GD Power DevelopmentLtd
SHSE:600795 Return on Capital Employed September 15th 2022Above you can see how the current ROCE for GD Power DevelopmentLtd compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering GD Power DevelopmentLtd here for free.
So How Is GD Power DevelopmentLtd's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at GD Power DevelopmentLtd doesn't inspire confidence. Around five years ago the returns on capital were 5.1%, but since then they've fallen to 2.7%. However it looks like GD Power DevelopmentLtd might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Bottom Line
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by GD Power DevelopmentLtd's reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Since the stock has gained an impressive 49% over the last five years, investors must think there's better things to come. However, unless these underlying trends turn more positive, we wouldn't get our hopes up too high.
Like most companies, GD Power DevelopmentLtd does come with some risks, and we've found 1 warning sign that you should be aware of.
While GD Power DevelopmentLtd may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。不過,經過調查,廣東電力發展有限公司(上海證券交易所:600795),我們認為目前的趨勢不符合多袋子模式。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。廣東電力發展有限公司的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.027=人民幣77億?(人民幣412億元-人民幣1250億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,廣東電力發展有限公司的淨資產收益率為2.7%。歸根結底,這是一個低迴報,表現低於可再生能源行業5.3%的平均水平。
查看我們對廣東電力發展有限公司的最新分析
上證所:2022年9月15日資本回報率600795上面你可以看到廣東電力發展有限公司目前的淨資產收益率與其之前的資本回報率相比如何,但從過去你只能看出這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看報道廣東電力發展有限公司的分析師對免費的。
那麼,廣東電力發展有限公司的ROCE趨勢如何?
從表面上看,廣東電力發展有限公司的ROCE趨勢並沒有激發信心。大約五年前,資本回報率為5.1%,但自那以來已降至2.7%。然而,看起來廣東電力發展有限公司可能正在為長期增長進行再投資,因為儘管已動用的資本有所增加,但該公司的銷售額在過去12個月裏沒有太大變化。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
底線
綜上所述,雖然我們對廣東電力發展有限公司對自己業務的再投資多少有些鼓舞,但我們意識到回報正在縮水。由於該股在過去五年中上漲了49%,令人印象深刻,投資者肯定認為未來會有更好的事情發生。然而,除非這些潛在趨勢變得更加積極,否則我們不會抱太大希望。
像大多數公司一樣,廣東電力發展有限公司確實存在一些風險,我們發現1個警告標誌這一點你應該知道。
雖然廣東電力發展有限公司目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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