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China Water Affairs Group's (HKG:855) Earnings Growth Rate Lags the 8.4% CAGR Delivered to Shareholders
China Water Affairs Group's (HKG:855) Earnings Growth Rate Lags the 8.4% CAGR Delivered to Shareholders
Stock pickers are generally looking for stocks that will outperform the broader market. And while active stock picking involves risks (and requires diversification) it can also provide excess returns. For example, long term China Water Affairs Group Limited (HKG:855) shareholders have enjoyed a 25% share price rise over the last half decade, well in excess of the market decline of around 23% (not including dividends).
Since the long term performance has been good but there's been a recent pullback of 9.8%, let's check if the fundamentals match the share price.
Check out our latest analysis for China Water Affairs Group
To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During five years of share price growth, China Water Affairs Group achieved compound earnings per share (EPS) growth of 15% per year. The EPS growth is more impressive than the yearly share price gain of 5% over the same period. So it seems the market isn't so enthusiastic about the stock these days. This cautious sentiment is reflected in its (fairly low) P/E ratio of 5.60.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SEHK:855 Earnings Per Share Growth September 15th 2022We consider it positive that insiders have made significant purchases in the last year. Even so, future earnings will be far more important to whether current shareholders make money. Dive deeper into the earnings by checking this interactive graph of China Water Affairs Group's earnings, revenue and cash flow.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. We note that for China Water Affairs Group the TSR over the last 5 years was 50%, which is better than the share price return mentioned above. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
We regret to report that China Water Affairs Group shareholders are down 23% for the year (even including dividends). Unfortunately, that's worse than the broader market decline of 20%. However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. On the bright side, long term shareholders have made money, with a gain of 8% per year over half a decade. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand China Water Affairs Group better, we need to consider many other factors. Case in point: We've spotted 2 warning signs for China Water Affairs Group you should be aware of, and 1 of them is significant.
China Water Affairs Group is not the only stock insiders are buying. So take a peek at this free list of growing companies with insider buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
選股人士一般都在尋找表現好於大盤的股票。雖然主動選股會帶來風險(並需要分散投資),但它也可以提供超額回報。例如,長期中國水業集團事務集團有限公司(HKG:855)股東在過去五年的股價升幅達25%,遠超大市約23%的跌幅(不包括股息)。
由於長期表現良好,但最近出現了9.8%的回調,讓我們看看基本面是否與股價匹配。
查看我們對中國水業集團事務組的最新分析
本傑明·格雷厄姆(Benjamin Graham)的原話是:短期內,市場是一臺投票機,但從長遠來看,它是一臺稱重機。一種不完美但簡單的方法來考慮市場對一家公司的看法是如何改變的,那就是將每股收益(EPS)的變化與股價走勢進行比較。
在五年的股價增長中,中國水業集團事務集團實現了每股收益年均15%的複合增長。每股收益的增長比同期5%的年股價漲幅更令人印象深刻。因此,這些天市場對該股的熱情似乎不那麼高。這種謹慎的情緒反映在其5.60的(相當低的)市盈率上。
您可以在下圖中看到EPS是如何隨着時間的推移而變化的(單擊圖表可查看精確值)。
聯交所:每股盈利增長855 2022年9月15日我們認為,內部人士在過去一年進行了大量收購,這是積極的。即便如此,未來的收益對現有股東是否賺錢將重要得多。通過查看中國水業集團事務集團的收益、收入和現金流的互動圖表,更深入地瞭解收益。
那股息呢?
在考察投資回報時,重要的是要考慮到股東總回報(TSR)和股價回報。TSR包括任何剝離或貼現融資的價值,以及任何股息,基於股息再投資的假設。可以説,TSR更全面地描繪了一隻股票產生的回報。我們注意到,中國水業集團事務集團過去5年的總回報率為50%,好於上述股價回報率。而且,猜測股息支付在很大程度上解釋了這種差異是沒有好處的!
不同的視角
我們遺憾地報告,中國水業集團事務集團的股東今年以來下跌了23%(即使包括股息)。不幸的是,這比大盤20%的跌幅還要糟糕。然而,這可能只是因為股價受到了更廣泛的市場緊張情緒的影響。也許有必要關注基本面,以防出現良機。好的一面是,長期股東已經賺到了錢,過去五年的年回報率為8%。最近的拋售可能是一個機會,因此可能值得查看基本面數據,以尋找長期增長趨勢的跡象。跟蹤股價的長期表現總是很有趣的。但要更好地理解中國水業集團事務集團,我們還需要考慮許多其他因素。一個恰當的例子:我們發現了中國水業集團事務組的2個警示標誌你應該意識到,其中1個是重要的。
中國水業集團事務集團並不是業內人士唯一買入的股票。所以讓我們來看看這個免費內幕收購的成長型公司名單。
請注意,本文引用的市場回報反映了目前在香港交易所交易的股票的市場加權平均回報。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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