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There Are Reasons To Feel Uneasy About Zhou Hei Ya International Holdings' (HKG:1458) Returns On Capital
There Are Reasons To Feel Uneasy About Zhou Hei Ya International Holdings' (HKG:1458) Returns On Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at Zhou Hei Ya International Holdings (HKG:1458), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Zhou Hei Ya International Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.011 = CN¥59m ÷ (CN¥6.6b - CN¥1.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Zhou Hei Ya International Holdings has an ROCE of 1.1%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Food industry average of 9.6%.
Check out our latest analysis for Zhou Hei Ya International Holdings
SEHK:1458 Return on Capital Employed September 13th 2022In the above chart we have measured Zhou Hei Ya International Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Zhou Hei Ya International Holdings here for free.
How Are Returns Trending?
When we looked at the ROCE trend at Zhou Hei Ya International Holdings, we didn't gain much confidence. Around five years ago the returns on capital were 24%, but since then they've fallen to 1.1%. However it looks like Zhou Hei Ya International Holdings might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Bottom Line On Zhou Hei Ya International Holdings' ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Zhou Hei Ya International Holdings' reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Since the stock has declined 46% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. In any case, the stock doesn't have these traits of a multi-bagger discussed above, so if that's what you're looking for, we think you'd have more luck elsewhere.
One more thing to note, we've identified 2 warning signs with Zhou Hei Ya International Holdings and understanding them should be part of your investment process.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一傢俱有大幅增長潛力的企業並非易事,但如果我們看看幾個關鍵的財務指標,這是可能的。在一個完美的世界裏,我們希望看到一家公司向其業務投入更多資本,理想情況下,從這些資本中賺取的回報也在增加。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。雖然,當我們看到周喜亞國際控股有限公司(HKG:1458),它似乎沒有勾選所有這些框。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。周喜亞國際控股的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.011=CN元5900萬?(CN元66億元-CN元10億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,周喜亞國際控股的淨資產收益率為1.1%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於食品行業9.6%的平均水平。
查看我們對周喜亞國際控股公司的最新分析
聯交所:1458 2022年9月13日資本回報率在上面的圖表中,我們衡量了周喜亞國際控股公司之前的淨資產收益率與其之前的表現,但可以説,未來更重要。如果你願意,你可以在這裏查看周喜亞國際控股公司分析師的預測。免費的。
回報趨勢如何?
當我們觀察周喜亞國際控股的ROCE走勢時,我們並沒有獲得太多信心。大約五年前,資本回報率為24%,但自那以來已降至1.1%。然而,周黑雅國際控股公司似乎是在為長期增長進行再投資,因為儘管已動用資本有所增加,但該公司的銷售額在過去12個月裏沒有太大變化。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
周黑亞國際控股公司ROCE的底線
綜上所述,儘管周黑雅國際控股公司對自己業務的再投資多少讓我們感到鼓舞,但我們意識到回報正在縮水。由於該股在過去五年中下跌了46%,投資者對這一趨勢的改善可能也不是太樂觀。無論如何,這隻股票不具備上面討論的多袋子股票的這些特徵,所以如果這就是你正在尋找的,我們認為你在其他地方會有更多的運氣。
還有一件事需要注意,我們已經確定了2個警告標誌與周喜亞國際控股有限公司合作,瞭解他們應該是你投資過程的一部分。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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