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Can Booz Allen Hamilton Holding Corporation's (NYSE:BAH) ROE Continue To Surpass The Industry Average?
Can Booz Allen Hamilton Holding Corporation's (NYSE:BAH) ROE Continue To Surpass The Industry Average?
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Booz Allen Hamilton Holding Corporation (NYSE:BAH).
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
See our latest analysis for Booz Allen Hamilton Holding
How To Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Booz Allen Hamilton Holding is:
47% = US$513m ÷ US$1.1b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.47 in profit.
Does Booz Allen Hamilton Holding Have A Good Return On Equity?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. Pleasingly, Booz Allen Hamilton Holding has a superior ROE than the average (16%) in the Professional Services industry.
NYSE:BAH Return on Equity September 13th 2022That's what we like to see. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . To know the 2 risks we have identified for Booz Allen Hamilton Holding visit our risks dashboard for free.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Combining Booz Allen Hamilton Holding's Debt And Its 47% Return On Equity
Booz Allen Hamilton Holding clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 2.53. While no doubt that its ROE is impressive, we would have been even more impressed had the company achieved this with lower debt. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So you might want to take a peek at this data-rich interactive graph of forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
雖然一些投資者已經非常精通財務指標(帽子提示),但本文面向的是那些想要了解股本回報率(ROE)及其重要性的人。為了使課程立足於實踐,我們將使用淨資產收益率來更好地理解博思艾倫哈密爾頓控股公司(紐約證券交易所代碼:BAH)。
股本回報率(ROE)是對一家公司增值和管理投資者資金的效率的測試。換句話説,這是一個衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。
請參閲我們對博思艾倫哈密爾頓控股公司的最新分析
如何計算股本回報率?
可使用以下公式計算淨資產收益率:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,博思艾倫哈密爾頓控股的淨資產收益率為:
47%=5.13億美元×11億美元(基於截至2022年6月的12個月)。
“收益”是過去12個月的利潤。一種將其概念化的方法是,公司每擁有1美元的股東資本,就能獲得0.47美元的利潤。
博思艾倫漢密爾頓控股公司的股本回報率高嗎?
可以説,評估公司淨資產收益率最簡單的方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。這種方法的侷限性是,一些公司與其他公司有很大的不同,甚至在相同的行業分類中也是如此。令人欣喜的是,Booz Allen Hamilton Holding的淨資產收益率(ROE)高於專業服務行業的平均水平(16%)。
紐約證券交易所:Bah股本回報率2022年9月13日這就是我們希望看到的。話雖如此,高淨資產收益率並不總是意味着高盈利。債務在公司資本結構中的比例較高也可能導致較高的淨資產收益率,而較高的債務水平可能是一個巨大的風險。要了解我們為博思艾倫漢密爾頓控股確定的兩個風險,請免費訪問我們的風險儀錶板。
債務對股本回報率的重要性
幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務,以增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在第一種和第二種選擇的情況下,淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。因此,債務的使用可以提高淨資產收益率,儘管打個比方説,在暴風雨天氣的情況下會有額外的風險。
將Booz Allen Hamilton Holding的債務和47%的股本回報率結合起來
Booz Allen Hamilton Holding顯然使用了大量債務來提高回報,因為它的債務與股本比率為2.53。雖然毫無疑問,它的淨資產收益率令人印象深刻,但如果該公司以較低的債務實現這一點,我們會更加印象深刻。債務確實會帶來額外的風險,所以只有當一家公司從債務中獲得一些可觀的回報時,它才是真正值得的。
摘要
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
話雖如此,雖然淨資產收益率是衡量業務質量的有用指標,但你必須考慮一系列因素,才能確定購買股票的合適價格。重要的是要考慮其他因素,比如未來的利潤增長,以及未來需要多少投資。因此,你可能想看看這張數據豐富的公司預測互動圖表。
如果你更願意看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這一點免費列出了一些有趣的公司,這些公司擁有高股本回報率和低債務。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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