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Diversey Holdings' (NASDAQ:DSEY) Returns On Capital Tell Us There Is Reason To Feel Uneasy
Diversey Holdings' (NASDAQ:DSEY) Returns On Capital Tell Us There Is Reason To Feel Uneasy
When we're researching a company, it's sometimes hard to find the warning signs, but there are some financial metrics that can help spot trouble early. A business that's potentially in decline often shows two trends, a return on capital employed (ROCE) that's declining, and a base of capital employed that's also declining. Ultimately this means that the company is earning less per dollar invested and on top of that, it's shrinking its base of capital employed. In light of that, from a first glance at Diversey Holdings (NASDAQ:DSEY), we've spotted some signs that it could be struggling, so let's investigate.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Diversey Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.031 = US$104m ÷ (US$4.3b - US$934m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Diversey Holdings has an ROCE of 3.1%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Chemicals industry average of 12%.
Check out our latest analysis for Diversey Holdings
NasdaqGS:DSEY Return on Capital Employed September 13th 2022In the above chart we have measured Diversey Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Does the ROCE Trend For Diversey Holdings Tell Us?
In terms of Diversey Holdings' historical ROCE movements, the trend doesn't inspire confidence. Unfortunately the returns on capital have diminished from the 4.6% that they were earning three years ago. And on the capital employed front, the business is utilizing roughly the same amount of capital as it was back then. Since returns are falling and the business has the same amount of assets employed, this can suggest it's a mature business that hasn't had much growth in the last three years. If these trends continue, we wouldn't expect Diversey Holdings to turn into a multi-bagger.
What We Can Learn From Diversey Holdings' ROCE
In the end, the trend of lower returns on the same amount of capital isn't typically an indication that we're looking at a growth stock. Investors haven't taken kindly to these developments, since the stock has declined 59% from where it was year ago. That being the case, unless the underlying trends revert to a more positive trajectory, we'd consider looking elsewhere.
If you'd like to know about the risks facing Diversey Holdings, we've discovered 1 warning sign that you should be aware of.
While Diversey Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
當我們研究一家公司時,有時很難找到警告信號,但有一些財務指標可以幫助及早發現問題。一家可能正在衰落的企業通常會表現出兩種趨勢,一是退貨在已動用資本(ROCE)方面,這是下降的,基地資本投入的比例也在下降。歸根結底,這意味着該公司的每一美元投資收益都在減少,最重要的是,它正在收縮其使用的資本基礎。有鑑於此,從第一眼看泰華施控股有限公司(納斯達克:DSEY),我們發現了一些跡象表明它可能在苦苦掙扎,所以讓我們調查一下。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。泰華施控股的這一計算公式是:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.031美元=1.04億美元(43億美元-9.34億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,Diversey Holdings的淨資產收益率為3.1%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於化工行業12%的平均水平。
查看我們對Diversey Holdings的最新分析
NasdaqGS:2022年9月13日DSEY資本回報率在上圖中,我們比較了Diversey Holdings之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
Diversey Holdings的ROCE趨勢告訴我們什麼?
就Diversey Holdings歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並沒有激發人們的信心。不幸的是,與三年前4.6%的資本回報率相比,資本回報率有所下降。在已動用資本方面,該公司利用的資本與當時大致相同。由於回報率在下降,而該公司擁有相同數量的資產,這可能表明它是一家成熟的公司,在過去三年裏沒有太大的增長。如果這些趨勢繼續下去,我們預計泰華施控股不會變成一個多袋子的公司。
我們可以從Diversey Holdings的ROCE中學到什麼
歸根結底,同樣數額的資本回報率下降的趨勢,通常並不意味着我們看到的是一隻成長型股票。投資者對這些動態並不看好,因為該公司股價較一年前下跌了59%。在這種情況下,除非潛在趨勢恢復到更積極的軌道,否則我們會考慮將目光投向其他地方。
如果您想了解Diversey Holdings面臨的風險,我們發現1個警告標誌這一點你應該知道。
雖然Diversey Holdings並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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