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Zijin Mining Group (HKG:2899) Is Looking To Continue Growing Its Returns On Capital
Zijin Mining Group (HKG:2899) Is Looking To Continue Growing Its Returns On Capital
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. So on that note, Zijin Mining Group (HKG:2899) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Zijin Mining Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.15 = CN¥30b ÷ (CN¥272b - CN¥68b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Zijin Mining Group has an ROCE of 15%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Metals and Mining industry average of 12% it's much better.
See our latest analysis for Zijin Mining Group
SEHK:2899 Return on Capital Employed September 13th 2022In the above chart we have measured Zijin Mining Group's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Zijin Mining Group's ROCE Trend?
Investors would be pleased with what's happening at Zijin Mining Group. Over the last five years, returns on capital employed have risen substantially to 15%. The amount of capital employed has increased too, by 236%. So we're very much inspired by what we're seeing at Zijin Mining Group thanks to its ability to profitably reinvest capital.
On a related note, the company's ratio of current liabilities to total assets has decreased to 25%, which basically reduces it's funding from the likes of short-term creditors or suppliers. This tells us that Zijin Mining Group has grown its returns without a reliance on increasing their current liabilities, which we're very happy with.
The Bottom Line On Zijin Mining Group's ROCE
All in all, it's terrific to see that Zijin Mining Group is reaping the rewards from prior investments and is growing its capital base. Since the stock has returned a staggering 276% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. So given the stock has proven it has promising trends, it's worth researching the company further to see if these trends are likely to persist.
One more thing to note, we've identified 1 warning sign with Zijin Mining Group and understanding it should be part of your investment process.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。所以在這個音符上,紫金礦業(HKG:2899)的資本回報率趨勢看好。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。要為紫金礦業計算此度量,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.15=CN元300b?(CN元272b-CN元68b)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,紫金礦業的淨資產收益率為15%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與金屬和礦業平均12%的回報率相比,這要好得多。
參見我們對紫金礦業的最新分析
聯交所:2899已動用資本回報率2022年9月13日在上面的圖表中,我們比較了紫金礦業之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
從紫金礦業的ROCE趨勢中我們能看出什麼?
投資者會對紫金礦業的所作所為感到滿意。過去五年,已動用資本回報率大幅上升至15%。所使用的資本額也增加了236%。因此,我們非常受到紫金礦業的啟發,這要歸功於它有能力進行有利可圖的資本再投資。
另外,該公司的流動負債與總資產之比已降至25%,這基本上減少了它從短期債權人或供應商等機構獲得的資金。這告訴我們,紫金礦業在不依賴增加流動負債的情況下實現了回報增長,這讓我們非常滿意。
紫金礦業ROCE的底線
總而言之,很高興看到紫金礦業從之前的投資中獲得了回報,並正在擴大其資本基礎。由於該股在過去五年裏向股東回報了驚人的276%,看起來投資者正在認識到這些變化。因此,鑑於該股已證明其趨勢看好,有必要對該公司進行進一步研究,看看這些趨勢是否可能持續下去。
還有一件事需要注意,我們已經確定了1個警告標誌和紫金礦業在一起,並理解這應該是你投資過程的一部分。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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