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Zibo Qixiang Tengda Chemical (SZSE:002408) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
Zibo Qixiang Tengda Chemical (SZSE:002408) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. That's why when we briefly looked at Zibo Qixiang Tengda Chemical's (SZSE:002408) ROCE trend, we were pretty happy with what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Zibo Qixiang Tengda Chemical:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.14 = CN¥2.4b ÷ (CN¥29b - CN¥11b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Zibo Qixiang Tengda Chemical has an ROCE of 14%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Chemicals industry average of 9.7% it's much better.
See our latest analysis for Zibo Qixiang Tengda Chemical
SZSE:002408 Return on Capital Employed September 12th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Zibo Qixiang Tengda Chemical's ROCE against it's prior returns. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Zibo Qixiang Tengda Chemical, check out these free graphs here.
The Trend Of ROCE
While the returns on capital are good, they haven't moved much. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 14% and the business has deployed 177% more capital into its operations. Since 14% is a moderate ROCE though, it's good to see a business can continue to reinvest at these decent rates of return. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
Another point to note, we noticed the company has increased current liabilities over the last five years. This is intriguing because if current liabilities hadn't increased to 39% of total assets, this reported ROCE would probably be less than14% because total capital employed would be higher.The 14% ROCE could be even lower if current liabilities weren't 39% of total assets, because the the formula would show a larger base of total capital employed. With that in mind, just be wary if this ratio increases in the future, because if it gets particularly high, this brings with it some new elements of risk.
The Bottom Line
To sum it up, Zibo Qixiang Tengda Chemical has simply been reinvesting capital steadily, at those decent rates of return. Yet over the last five years the stock has declined 13%, so the decline might provide an opening. For that reason, savvy investors might want to look further into this company in case it's a prime investment.
If you want to know some of the risks facing Zibo Qixiang Tengda Chemical we've found 2 warning signs (1 is potentially serious!) that you should be aware of before investing here.
While Zibo Qixiang Tengda Chemical may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要識別下一個多袋子,有幾個關鍵趨勢需要尋找。理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。這就是為什麼當我們短暫地查看淄博七鄉騰達化工(SZSE:002408)ROCE趨勢,我們對所看到的相當滿意。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。分析師用這個公式計算了淄博齊翔騰達化工的價格:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.14=CN元24億?(CN元29B-CN元11B)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,淄博齊翔騰達化工的ROCE為14%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與化工行業9.7%的平均回報率相比,這要好得多。
請參閲我們對淄博齊翔騰達化工的最新分析
深交所:2022年9月12日資本回報率002408在研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,因為在歷史表現之上,你可以看到淄博齊翔騰達化工的ROCE相對於其先前回報的衡量標準。如果你想深入研究淄博齊翔騰達化工的歷史收益、收入和現金流,請查看以下內容免費圖表在這裏。
ROCE的發展趨勢
雖然資本回報率不錯,但它們並沒有太大變動。在過去的五年中,淨資產收益率相對持平,保持在14%左右,該業務在其運營中投入的資本增加了177%。雖然14%是一箇中等的淨資產收益率,但很高興看到一家企業能夠繼續以如此可觀的回報率進行再投資。這樣的穩定回報可能並不令人興奮,但如果它們能夠長期保持下去,它們往往會為股東提供豐厚的回報。
另一點需要注意的是,我們注意到該公司在過去五年中增加了流動負債。這很耐人尋味,因為如果流動負債沒有增加到總資產的39%,這個報告的ROCE可能會低於14%,因為使用的總資本會更高。如果流動負債不是總資產的39%,14%的ROCE可能會更低,因為公式將顯示使用的總資本的基數更大。考慮到這一點,只需警惕未來這一比率的增加,因為如果它變得特別高,這將帶來一些新的風險因素。
底線
綜上所述,淄博齊翔騰達化工只是一直在穩步地進行資本再投資,回報率也不錯。然而,在過去五年中,該股下跌了13%,因此這一下跌可能提供了一個機會。出於這個原因,精明的投資者可能希望更深入地研究這家公司,以防它是一項主要投資。
如果你想知道淄博齊翔騰達化工面臨的一些風險,我們已經找到了2個警告標誌(%1可能很嚴重!)在這裏投資之前你應該意識到這一點。
儘管淄博齊翔騰達化工目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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