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Some Investors May Be Willing To Look Past CR Construction Group Holdings' (HKG:1582) Soft Earnings
Some Investors May Be Willing To Look Past CR Construction Group Holdings' (HKG:1582) Soft Earnings
The market for CR Construction Group Holdings Limited's (HKG:1582) shares didn't move much after it posted weak earnings recently. Our analysis suggests that while the profits are soft, the foundations of the business are strong.
View our latest analysis for CR Construction Group Holdings
SEHK:1582 Earnings and Revenue History September 12th 2022Zooming In On CR Construction Group Holdings' Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. To get the accrual ratio we first subtract FCF from profit for a period, and then divide that number by the average operating assets for the period. This ratio tells us how much of a company's profit is not backed by free cashflow.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
CR Construction Group Holdings has an accrual ratio of -0.12 for the year to June 2022. That indicates that its free cash flow was a fair bit more than its statutory profit. In fact, it had free cash flow of HK$131m in the last year, which was a lot more than its statutory profit of HK$50.2m. Notably, CR Construction Group Holdings had negative free cash flow last year, so the HK$131m it produced this year was a welcome improvement.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of CR Construction Group Holdings.
Our Take On CR Construction Group Holdings' Profit Performance
CR Construction Group Holdings' accrual ratio is solid, and indicates strong free cash flow, as we discussed, above. Because of this, we think CR Construction Group Holdings' earnings potential is at least as good as it seems, and maybe even better! On the other hand, its EPS actually shrunk in the last twelve months. At the end of the day, it's essential to consider more than just the factors above, if you want to understand the company properly. If you'd like to know more about CR Construction Group Holdings as a business, it's important to be aware of any risks it's facing. For example, we've discovered 3 warning signs that you should run your eye over to get a better picture of CR Construction Group Holdings.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of CR Construction Group Holdings' profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
中國的市場中國鐵建集團控股有限公司(HKG:1582)在最近公佈疲弱的收益後,股價沒有太大變動。我們的分析表明,儘管利潤疲軟,但業務的基礎是強大的。
查看我們對華潤建築集團控股的最新分析
聯交所:1582盈利及收入歷史2022年9月12日放大華潤建築集團控股公司的收益
衡量一家公司將利潤轉換為自由現金流(FCF)的程度的一個關鍵財務比率是應計比率。為了得到應計比率,我們首先從一個時期的利潤中減去FCF,然後用這個數字除以該時期的平均運營資產。這個比率告訴我們,一家公司的利潤中有多少不是由自由現金流支持的。
這意味着負的應計比率是一件好事,因為它表明該公司帶來的自由現金流比其利潤所暗示的要多。這並不意味着我們應該擔心應計比率為正,但值得注意的是,在應計比率相當高的地方。引用勒維倫和雷蘇泰克2014年的一篇論文,“應計利潤較高的公司未來的利潤往往較低”。
CR Construction Group Holdings在截至2022年6月的一年中的應計比率為-0.12。這表明其自由現金流遠遠高於其法定利潤。事實上,該公司去年的自由現金流為1.31億港元,遠高於其5020萬港元的法定利潤。值得注意的是,華潤建設集團控股有限公司去年的自由現金流為負,因此其今年1.31億港元的收入是一個可喜的改善。
注:我們總是建議投資者檢查資產負債表的實力。點擊此處查看我們對華潤建築集團控股的資產負債表分析。
我們對中國華建集團控股公司盈利表現的看法
CR Construction Group Holdings的應計比率是穩健的,表明了強勁的自由現金流,如上所述。正因為如此,我們認為中車建設集團控股的盈利潛力至少和看起來一樣好,甚至可能更好!另一方面,它的每股收益在過去12個月裏實際上出現了縮水。歸根結底,如果你想正確地瞭解這家公司,除了以上幾個因素之外,考慮其他因素也是至關重要的。如果你想更多地瞭解中國華潤建築集團控股作為一項業務,重要的是意識到它面臨的任何風險。例如,我們發現3個警示標誌你應該掃視一下,才能更好地瞭解中車建設集團控股公司。
今天,我們放大了一個數據點,以更好地瞭解中國華潤建築集團控股公司的利潤性質。但還有很多其他方式可以讓你瞭解一家公司的看法。例如,許多人認為高股本回報率是有利的商業經濟指標,而另一些人則喜歡“跟着錢走”,尋找內部人士正在買入的股票。所以你可能想看看這個免費擁有高股本回報率的公司的集合,或內部人士正在購買的這份股票清單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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