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What Lizhong Sitong Light Alloys Group Co., Ltd.'s (SZSE:300428) ROE Can Tell Us
What Lizhong Sitong Light Alloys Group Co., Ltd.'s (SZSE:300428) ROE Can Tell Us
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Lizhong Sitong Light Alloys Group Co., Ltd. (SZSE:300428).
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
See our latest analysis for Lizhong Sitong Light Alloys Group
How To Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Lizhong Sitong Light Alloys Group is:
8.2% = CN¥454m ÷ CN¥5.5b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. So, this means that for every CN¥1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of CN¥0.08.
Does Lizhong Sitong Light Alloys Group Have A Good Return On Equity?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. The image below shows that Lizhong Sitong Light Alloys Group has an ROE that is roughly in line with the Metals and Mining industry average (8.9%).
SZSE:300428 Return on Equity September 12th 2022That's neither particularly good, nor bad. Although the ROE is similar to the industry, we should still perform further checks to see if the company's ROE is being boosted by high debt levels. If a company takes on too much debt, it is at higher risk of defaulting on interest payments. You can see the 4 risks we have identified for Lizhong Sitong Light Alloys Group by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
Why You Should Consider Debt When Looking At ROE
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Lizhong Sitong Light Alloys Group's Debt And Its 8.2% ROE
It's worth noting the high use of debt by Lizhong Sitong Light Alloys Group, leading to its debt to equity ratio of 1.42. Its ROE is quite low, even with the use of significant debt; that's not a good result, in our opinion. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to take a peek at this data-rich interactive graph of forecasts for the company.
Of course Lizhong Sitong Light Alloys Group may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
許多投資者仍在學習在分析股票時可能有用的各種指標。這篇文章是為那些想了解股本回報率(ROE)的人準備的。為了讓這一課立足於實踐,我們將使用淨資產收益率來更好地瞭解禮中四通輕合金集團有限公司(上交所代碼:300428)。
股本回報率(ROE)是對一家公司增值和管理投資者資金的效率的測試。簡而言之,它衡量的是一家公司相對於股東權益的盈利能力。
請看我們對麗中四通輕合金集團的最新分析
如何計算股本回報率?
這個股本回報率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,麗中四通輕合金集團的淨資產收益率為:
8.2%=CN元4.54億×CN元55億元(基於截至2022年6月的12個月)。
“報税表”是過去12個月的税後收入。因此,這意味着股東每投資1元人民幣,公司就會產生0.08元的利潤。
麗中四通輕合金集團的股本回報率高嗎?
通過將一家公司的淨資產收益率(ROE)與其行業平均水平進行比較,我們可以快速衡量它有多好。重要的是,這遠遠不是一個完美的衡量標準,因為在同一行業分類中,公司的差異很大。下圖顯示,麗中四通輕合金集團的淨資產收益率大致與金屬礦業平均水平(8.9%)持平。
深圳證券交易所:300428股本回報率2022年9月12日這既不是特別好,也不是特別壞。儘管淨資產收益率與行業類似,但我們仍應進行進一步檢查,看看公司的淨資產收益率是否受到高債務水平的提振。如果一家公司承擔了太多債務,那麼它拖欠利息的風險就會更高。您可以通過訪問我們的網站查看我們為麗中四通輕合金集團確定的4個風險風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
為什麼在考慮淨資產收益率時應該考慮債務
大多數公司都需要資金--從某個地方--來增加利潤。投資的現金可以來自上一年的利潤(留存收益)、發行新股或借款。在前兩種情況下,淨資產收益率將抓住這種資本增長的用途。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。
麗中四通輕合金集團的債務及其8.2%的淨資產收益率
值得注意的是,麗中四通輕合金集團高負債,導致其債務權益比為1.42。它的淨資產收益率相當低,即使使用了大量債務;在我們看來,這不是一個好結果。債務確實會帶來額外的風險,所以只有當一家公司從債務中獲得一些可觀的回報時,它才是真正值得的。
摘要
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。一家能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被認為是一家高質量的企業。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
話雖如此,雖然淨資產收益率是衡量業務質量的有用指標,但你必須考慮一系列因素,才能確定購買股票的合適價格。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。因此,你可能想看看這張數據豐富的公司預測互動圖表。
當然了麗中四通輕合金集團可能不是最值得買入的股票。所以你可能想看看這個免費其他擁有高ROE和低債務的公司的集合。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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