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Wharf (Holdings) (HKG:4) Shareholders Notch a 20% CAGR Over 3 Years, yet Earnings Have Been Shrinking
Wharf (Holdings) (HKG:4) Shareholders Notch a 20% CAGR Over 3 Years, yet Earnings Have Been Shrinking
By buying an index fund, you can roughly match the market return with ease. But if you choose individual stocks with prowess, you can make superior returns. Just take a look at Wharf (Holdings) Limited (HKG:4), which is up 66%, over three years, soundly beating the market decline of 15% (not including dividends). On the other hand, the returns haven't been quite so good recently, with shareholders up just 11% , including dividends .
Since it's been a strong week for Wharf (Holdings) shareholders, let's have a look at trend of the longer term fundamentals.
See our latest analysis for Wharf (Holdings)
While markets are a powerful pricing mechanism, share prices reflect investor sentiment, not just underlying business performance. One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
Over the last three years, Wharf (Holdings) failed to grow earnings per share, which fell 6.8% (annualized).
Thus, it seems unlikely that the market is focussed on EPS growth at the moment. Since the change in EPS doesn't seem to correlate with the change in share price, it's worth taking a look at other metrics.
The modest 1.4% dividend yield is unlikely to be propping up the share price. It may well be that Wharf (Holdings) revenue growth rate of 7.8% over three years has convinced shareholders to believe in a brighter future. In that case, the company may be sacrificing current earnings per share to drive growth, and maybe shareholder's faith in better days ahead will be rewarded.
You can see below how earnings and revenue have changed over time (discover the exact values by clicking on the image).
SEHK:4 Earnings and Revenue Growth September 12th 2022Take a more thorough look at Wharf (Holdings)'s financial health with this free report on its balance sheet.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. We note that for Wharf (Holdings) the TSR over the last 3 years was 75%, which is better than the share price return mentioned above. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
It's nice to see that Wharf (Holdings) shareholders have received a total shareholder return of 11% over the last year. Of course, that includes the dividend. However, the TSR over five years, coming in at 13% per year, is even more impressive. Most investors take the time to check the data on insider transactions. You can click here to see if insiders have been buying or selling.
If you would prefer to check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of companies that have proven they can grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
通過購買指數基金,你可以輕鬆地大致匹配市場回報。但如果你選擇實力雄厚的個股,你就可以獲得優異的回報。只要看一看九龍倉(集團)有限公司(HKG:4),在三年內上漲了66%,穩健地超過了市場15%的跌幅(不包括股息)。另一方面,最近的回報並不是很好,包括股息在內,股東的回報率僅上漲了11%。
由於九龍倉(控股)股東本週表現強勁,讓我們來看看較長期基本面的趨勢。
查看我們對九龍倉(控股)的最新分析
雖然市場是一種強大的定價機制,但股價反映的是投資者情緒,而不僅僅是潛在的企業表現。評估圍繞一家公司的情緒變化的一個有缺陷但合理的方法是將每股收益(EPS)與股價進行比較。
在過去三年中,九龍倉(控股)未能實現每股收益的增長,按年率計算下降了6.8%。
因此,目前市場似乎不太可能把重點放在每股收益增長上。由於每股收益的變化似乎與股價的變化沒有相關性,因此值得看看其他指標。
1.4%的適度股息收益率不太可能支撐股價。九龍倉(控股)過去三年7.8%的收入增長率很可能説服了股東相信更光明的未來。在這種情況下,該公司可能會犧牲當前的每股收益來推動增長,或許股東對未來更好日子的信心將得到回報。
你可以在下面看到收入和收入是如何隨着時間的推移而變化的(點擊圖片可以發現確切的價值)。
聯交所:4盈利及收入增長2022年9月12日更全面地瞭解九龍倉(控股)的財務健康狀況免費報告其資產負債表。
那股息呢?
重要的是要考慮任何給定股票的總股東回報以及股價回報。TSR包括任何剝離或貼現融資的價值,以及任何股息,基於股息再投資的假設。因此,對於支付豐厚股息的公司來説,TSR往往比股價回報高得多。我們注意到,對於九龍倉(控股)來説,過去三年的TSR為75%,比上面提到的股價回報要好。這在很大程度上是其股息支付的結果!
不同的視角
很高興看到九龍倉(控股)的股東在過去一年中獲得了11%的總股東回報。當然,這包括股息。然而,五年來的TSR,以每年13%的速度增長,更令人印象深刻。大多數投資者都會花時間檢查內幕交易的數據。你可以點擊這裏,看看內部人士是在買入還是賣出。
如果你更願意看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這一點免費已證明自己能夠實現盈利增長的公司名單。
請注意,本文引用的市場回報反映了目前在香港交易所交易的股票的市場加權平均回報。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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