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PCCW Limited's (HKG:8) Earnings Haven't Escaped The Attention Of Investors
PCCW Limited's (HKG:8) Earnings Haven't Escaped The Attention Of Investors
When close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 9x, you may consider PCCW Limited (HKG:8) as a stock to avoid entirely with its 37.2x P/E ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/E.
PCCW certainly has been doing a good job lately as its earnings growth has been positive while most other companies have been seeing their earnings go backwards. It seems that many are expecting the company to continue defying the broader market adversity, which has increased investors' willingness to pay up for the stock. If not, then existing shareholders might be a little nervous about the viability of the share price.
See our latest analysis for PCCW
SEHK:8 Price Based on Past Earnings September 12th 2022 Keen to find out how analysts think PCCW's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.Is There Enough Growth For PCCW?
PCCW's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver very strong growth, and importantly, perform much better than the market.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 135% gain to the company's bottom line. However, this wasn't enough as the latest three year period has seen a very unpleasant 8.5% drop in EPS in aggregate. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Shifting to the future, estimates from the three analysts covering the company suggest earnings should grow by 22% per year over the next three years. That's shaping up to be materially higher than the 14% each year growth forecast for the broader market.
In light of this, it's understandable that PCCW's P/E sits above the majority of other companies. Apparently shareholders aren't keen to offload something that is potentially eyeing a more prosperous future.
The Key Takeaway
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of PCCW's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. Right now shareholders are comfortable with the P/E as they are quite confident future earnings aren't under threat. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
Before you take the next step, you should know about the 2 warning signs for PCCW that we have uncovered.
Of course, you might also be able to find a better stock than PCCW. So you may wish to see this free collection of other companies that sit on P/E's below 20x and have grown earnings strongly.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
當接近一半的香港公司的市盈率(或市盈率)低於9倍時,你可以考慮電訊盈科有限公司(HKG:8)作為一隻股票,以其37.2倍的市盈率完全避免。儘管如此,我們還需要更深入地挖掘,以確定市盈率大幅上升是否有合理的基礎。
電訊盈科最近的表現肯定不錯,因為它的盈利增長一直是正數,而大多數其他公司的盈利卻在倒退。似乎許多人預計,該公司將繼續無視更廣泛的市場困境,這增加了投資者支付高價購買該股的意願。如果不是,那麼現有股東可能會對股價的生存能力感到有點緊張。
查看我們對電訊盈科的最新分析
聯交所:8基於過去收益的價格2022年9月12日渴望瞭解分析師如何看待電訊盈科的未來與行業的對比?那樣的話,我們的免費報告是一個很好的起點。電訊盈科有足夠的增長嗎?
對於一家有望實現非常強勁增長、重要的是表現遠遠好於市場的公司來説,電訊盈科的市盈率將是典型的。
回顧過去一年,公司的利潤實現了135%的不同尋常的增長。然而,這還不夠,因為在最近三年的時間裏,每股收益總計下降了非常令人不快的8.5%。因此,公平地説,最近的收益增長對公司來説是不可取的。
展望未來,跟蹤該公司的三位分析師的估計顯示,未來三年,該公司的收益將以每年22%的速度增長。這將大大高於大盤每年14%的增長預期。
有鑑於此,電訊盈科的市盈率高於其他大多數公司也是可以理解的。顯然,股東們並不熱衷於出售那些可能着眼於更繁榮未來的資產。
關鍵的外賣
通常,在做出投資決策時,我們會告誡不要過度解讀市盈率,儘管它可以充分揭示其他市場參與者對該公司的看法。
正如我們所懷疑的那樣,我們對電訊盈科分析師預測的審查顯示,其優越的收益預期是導致其高市盈率的原因之一。目前,股東們對市盈率感到滿意,因為他們非常有信心未來的收益不會受到威脅。除非這些條件改變,否則將繼續為股價提供強有力的支撐。
在您採取下一步之前,您應該瞭解電訊盈科的2個警告標誌我們已經發現了。
當然了,你或許還能找到比電訊盈科更好的股票。所以你可能想看看這個免費市盈率低於20倍、盈利增長強勁的其他公司的集合。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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