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China Resources Beer (Holdings)'s (HKG:291) Returns On Capital Are Heading Higher
China Resources Beer (Holdings)'s (HKG:291) Returns On Capital Are Heading Higher
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in China Resources Beer (Holdings)'s (HKG:291) returns on capital, so let's have a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for China Resources Beer (Holdings):
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥3.6b ÷ (CN¥57b - CN¥23b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, China Resources Beer (Holdings) has an ROCE of 11%. That's a relatively normal return on capital, and it's around the 9.6% generated by the Beverage industry.
Check out our latest analysis for China Resources Beer (Holdings)
SEHK:291 Return on Capital Employed September 11th 2022Above you can see how the current ROCE for China Resources Beer (Holdings) compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for China Resources Beer (Holdings).
What Can We Tell From China Resources Beer (Holdings)'s ROCE Trend?
We like the trends that we're seeing from China Resources Beer (Holdings). The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 11%. Basically the business is earning more per dollar of capital invested and in addition to that, 44% more capital is being employed now too. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
Another thing to note, China Resources Beer (Holdings) has a high ratio of current liabilities to total assets of 41%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
What We Can Learn From China Resources Beer (Holdings)'s ROCE
To sum it up, China Resources Beer (Holdings) has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. Since the stock has returned a staggering 163% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
Before jumping to any conclusions though, we need to know what value we're getting for the current share price. That's where you can check out our FREE intrinsic value estimation that compares the share price and estimated value.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要識別下一個多袋子,有幾個關鍵趨勢需要尋找。在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。説到這裏,我們注意到了一些很大的變化華潤啤酒(控股)的(HKG:291)資本回報率,讓我們來看看。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。分析師用這個公式來計算華潤啤酒(控股)的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.11=CN元36億?(CN元570億-CN元23億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,華潤啤酒(控股)擁有11%的淨資產收益率。這是一個相對正常的資本回報率,大約是飲料行業9.6%的回報率。
查看我們對華潤啤酒(控股)的最新分析
聯交所:291已動用資本回報率2022年9月11日上面你可以看到華潤啤酒(控股)目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比,但你只能從過去知道這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費華潤啤酒(控股)報道。
從華潤啤酒(控股)的ROCE趨勢中,我們能看出什麼?
我們喜歡華潤啤酒(控股)的趨勢。數據顯示,在過去五年中,資本回報率大幅增長至11%。基本上,企業每投入一美元資本就能賺到更多的錢,除此之外,現在使用的資本也增加了44%。越來越多的資本帶來越來越多的回報,這在多頭投資者中很常見,這就是為什麼我們對此印象深刻。
另一點值得注意的是,華潤啤酒(控股)的流動負債與總資產的比率很高,達到41%。這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。雖然這不一定是一件壞事,但如果這一比例較低,它可能是有益的。
我們可以從華潤啤酒(控股)的ROCE中學到什麼
總而言之,華潤啤酒(控股)已經證明瞭它可以對業務進行再投資,並從投入的資本中產生更高的回報,這是非常棒的。由於該股在過去五年裏向股東回報了驚人的163%,看起來投資者正在意識到這些變化。因此,我們認為值得您花時間檢查這些趨勢是否會繼續下去。
不過,在得出任何結論之前,我們需要知道我們目前的股價價值是多少。在那裏您可以查看我們的自由內在價值估計這是對股價和估值的比較。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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