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Shanxi Huhua Group (SZSE:003002) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
Shanxi Huhua Group (SZSE:003002) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Shanxi Huhua Group (SZSE:003002) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for Shanxi Huhua Group:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.062 = CN¥77m ÷ (CN¥1.5b - CN¥297m) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
So, Shanxi Huhua Group has an ROCE of 6.2%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Chemicals industry average of 9.7%.
Check out our latest analysis for Shanxi Huhua Group
SZSE:003002 Return on Capital Employed September 9th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Shanxi Huhua Group's ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Shanxi Huhua Group has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
The Trend Of ROCE
The returns on capital haven't changed much for Shanxi Huhua Group in recent years. The company has employed 127% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 6.2%. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
What We Can Learn From Shanxi Huhua Group's ROCE
In summary, Shanxi Huhua Group has simply been reinvesting capital and generating the same low rate of return as before. Since the stock has gained an impressive 53% over the last year, investors must think there's better things to come. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
If you'd like to know about the risks facing Shanxi Huhua Group, we've discovered 3 warning signs that you should be aware of.
While Shanxi Huhua Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為山西虎華集團(SZSE:003002)具備了未來實現多個袋子的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。分析師用以下公式計算山西虎華集團的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.062=人民幣7700萬?(人民幣15億元-人民幣2.97億元)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
所以,山西虎華集團的淨資產收益率為6.2%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現遜於9.7%的化工行業平均水平。
查看我們對山西虎華集團的最新分析
深圳證交所:2022年9月9日資本回報率003002在研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,因為在歷史表現上方,你可以看到山西華華集團ROCE相對於其先前回報的衡量標準。如果你想看看山西虎華集團過去在其他指標上的表現,你可以查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
ROCE的發展趨勢
近年來,山西虎華集團的資本回報率變化不大。該公司在過去五年中增聘了127%的資本,這些資本的回報率一直穩定在6.2%。這種糟糕的ROCE目前並沒有激發人們的信心,而且隨着所用資本的增加,很明顯,該公司沒有將資金用於高回報投資。
山西華華集團公司ROCE值得我們借鑑
總而言之,山西滬華集團一直在進行資本再投資,產生的回報率與以前一樣低。鑑於該股在過去一年中的漲幅高達53%,投資者一定認為未來會有更好的結果。但如果這些潛在趨勢的軌跡繼續下去,我們認為從現在開始出現多管齊下的可能性並不高。
如果您想了解山西虎華集團面臨的風險,我們發現3個警示標誌這一點你應該知道。
雖然山西虎華集團並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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