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The Past Three Years for HKT Trust and HKT (HKG:6823) Investors Has Not Been Profitable
The Past Three Years for HKT Trust and HKT (HKG:6823) Investors Has Not Been Profitable
No-one enjoys it when they lose money on a stock. But no-one can make money on every call, especially in a declining market. The HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823) is down 19% over three years, but the total shareholder return is -1.4% once you include the dividend. And that total return actually beats the market decline of 4.1%.
So let's have a look and see if the longer term performance of the company has been in line with the underlying business' progress.
See our latest analysis for HKT Trust and HKT
To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
During the three years that the share price fell, HKT Trust and HKT's earnings per share (EPS) dropped by 2.0% each year. The share price decline of 7% is actually steeper than the EPS slippage. So it's likely that the EPS decline has disappointed the market, leaving investors hesitant to buy.
You can see below how EPS has changed over time (discover the exact values by clicking on the image).
SEHK:6823 Earnings Per Share Growth September 9th 2022Before buying or selling a stock, we always recommend a close examination of historic growth trends, available here.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). Whereas the share price return only reflects the change in the share price, the TSR includes the value of dividends (assuming they were reinvested) and the benefit of any discounted capital raising or spin-off. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. In the case of HKT Trust and HKT, it has a TSR of -1.4% for the last 3 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
It's good to see that HKT Trust and HKT has rewarded shareholders with a total shareholder return of 4.8% in the last twelve months. And that does include the dividend. However, that falls short of the 8% TSR per annum it has made for shareholders, each year, over five years. The pessimistic view would be that be that the stock has its best days behind it, but on the other hand the price might simply be moderating while the business itself continues to execute. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Like risks, for instance. Every company has them, and we've spotted 2 warning signs for HKT Trust and HKT (of which 1 is potentially serious!) you should know about.
Of course HKT Trust and HKT may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of growth stocks.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
當他們在一隻股票上賠錢時,沒有人喜歡它。但沒有人能在每一通電話上都賺錢,特別是在市場下跌的情況下。這個香港電訊-SS有限公司(HKG:6823)過去三年下跌了19%,但如果計入股息,總股東回報率為-1.4%。這一總回報率實際上超過了4.1%的市場跌幅。
因此,讓我們來看看該公司的長期業績是否與基礎業務的進展一致。
參見我們對香港電訊-SS的最新分析
本傑明·格雷厄姆(Benjamin Graham)的原話是:短期內,市場是一臺投票機,但從長遠來看,它是一臺稱重機。考察市場情緒如何隨時間變化的一種方法是觀察一家公司的股價和每股收益(EPS)之間的相互作用。
在股價下跌的三年裏,香港電訊-SS的每股收益(EPS)每年下降2.0%。7%的股價跌幅實際上比每股收益下滑幅度更大。因此,很可能是每股收益的下降令市場失望,讓投資者對買入猶豫不決。
您可以在下面看到EPS是如何隨着時間的推移而變化的(通過單擊圖像來了解確切的值)。
聯交所:6823每股盈利增長2022年9月9日在買賣股票之前,我們總是建議仔細研究一下歷史增長趨勢,可以在這裏找到。
那股息呢?
除了衡量股價回報外,投資者還應考慮總股東回報(TSR)。雖然股價回報只反映股價的變動,但TSR包括股息的價值(假設股息再投資),以及任何折價集資或分拆所帶來的利益。因此,對於支付豐厚股息的公司來説,TSR往往比股價回報高得多。以香港電訊-SS為例,最近3年的總資產收益率為-1.4%。這超過了我們之前提到的它的股價回報。而且,猜測股息支付在很大程度上解釋了這種差異是沒有好處的!
不同的視角
很高興看到香港電訊-SS在過去的12個月裏給股東帶來了4.8%的總回報。這確實包括了股息。然而,這低於該公司在五年內每年為股東創造的8%的TSR。悲觀的觀點是,該股的最佳時期已經過去,但另一方面,當業務本身繼續執行時,價格可能只是在放緩。我發現,把股價作為衡量企業業績的長期指標是非常有趣的。但為了真正獲得洞察力,我們還需要考慮其他信息。比如風險。每家公司都有它們,我們已經發現香港電訊-SS的2個警示標誌(其中1人可能是嚴重的!)你應該知道。
當然了香港電訊-SS可能不是最值得買入的股票。所以你可能想看看這個免費成長型股票的集合。
請注意,本文引用的市場回報反映了目前在香港交易所交易的股票的市場加權平均回報。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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