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Zhejiang Huangma TechnologyLtd (SHSE:603181) May Have Issues Allocating Its Capital
Zhejiang Huangma TechnologyLtd (SHSE:603181) May Have Issues Allocating Its Capital
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Although, when we looked at Zhejiang Huangma TechnologyLtd (SHSE:603181), it didn't seem to tick all of these boxes.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Zhejiang Huangma TechnologyLtd:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.14 = CN¥381m ÷ (CN¥3.3b - CN¥453m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Zhejiang Huangma TechnologyLtd has an ROCE of 14%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Chemicals industry average of 9.7% it's much better.
See our latest analysis for Zhejiang Huangma TechnologyLtd
SHSE:603181 Return on Capital Employed September 7th 2022In the above chart we have measured Zhejiang Huangma TechnologyLtd's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Zhejiang Huangma TechnologyLtd's ROCE Trend?
When we looked at the ROCE trend at Zhejiang Huangma TechnologyLtd, we didn't gain much confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 18% over the last five years. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
On a related note, Zhejiang Huangma TechnologyLtd has decreased its current liabilities to 14% of total assets. That could partly explain why the ROCE has dropped. Effectively this means their suppliers or short-term creditors are funding less of the business, which reduces some elements of risk. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE.
In Conclusion...
In summary, Zhejiang Huangma TechnologyLtd is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. And with the stock having returned a mere 40% in the last five years to shareholders, you could argue that they're aware of these lackluster trends. So if you're looking for a multi-bagger, the underlying trends indicate you may have better chances elsewhere.
On a final note, we found 2 warning signs for Zhejiang Huangma TechnologyLtd (1 is a bit unpleasant) you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?在一個完美的世界裏,我們希望看到一家公司向其業務投入更多資本,理想情況下,從這些資本中賺取的回報也在增加。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。雖然,當我們看到浙江黃馬科技有限公司(上海證券交易所:603181),它似乎沒有勾選所有這些框。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。分析師使用以下公式來計算浙江黃馬科技有限公司的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.14=3.81億元?(33億元-4.53億元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,浙江黃馬科技有限公司的淨資產收益率為14%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與化工行業9.7%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對浙江黃馬科技有限公司的最新分析
上證綜指:2022年9月7日資本回報率603181在上面的圖表中,我們衡量了浙江黃馬科技有限公司之前的淨資產收益率和之前的業績,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
從浙江黃馬科技股份有限公司的ROCE趨勢中我們可以看出什麼?
當我們看着浙江黃馬科技有限公司的ROCE趨勢時,我們並沒有獲得多少信心。更具體地説,ROCE在過去五年中從18%下降。與此同時,該公司正在利用更多資本,但這在過去12個月的銷售額方面沒有太大變化,因此這可能反映了較長期的投資。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
與此相關的是,浙江黃馬科技有限公司已將流動負債降至總資產的14%。這可能在一定程度上解釋了ROCE下降的原因。實際上,這意味着它們的供應商或短期債權人減少了對業務的融資,這降低了一些風險因素。由於企業基本上是用自有資金為更多的運營提供資金,你可以説這降低了企業產生淨資產收益率的效率。
總之..。
總而言之,浙江黃馬科技有限公司正在將資金再投資到業務中,以求增長,但不幸的是,銷售額看起來還沒有太大增長。過去五年,該股對股東的回報率僅為40%,你可以説,他們意識到了這些平淡無奇的趨勢。因此,如果你正在尋找一個多袋子,潛在的趨勢表明,你可能在其他地方有更好的機會。
最後,我們發現浙江黃馬科技有限公司2個警示標誌(1有點令人不快)你應該知道。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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