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China Leadshine Technology (SZSE:002979) Could Be Struggling To Allocate Capital
China Leadshine Technology (SZSE:002979) Could Be Struggling To Allocate Capital
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after briefly looking over the numbers, we don't think China Leadshine Technology (SZSE:002979) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on China Leadshine Technology is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.15 = CN¥217m ÷ (CN¥2.0b - CN¥523m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, China Leadshine Technology has an ROCE of 15%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 7.4% generated by the Electronic industry.
See our latest analysis for China Leadshine Technology
SZSE:002979 Return on Capital Employed September 6th 2022Above you can see how the current ROCE for China Leadshine Technology compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering China Leadshine Technology here for free.
How Are Returns Trending?
In terms of China Leadshine Technology's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 20%, but since then they've fallen to 15%. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
Our Take On China Leadshine Technology's ROCE
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for China Leadshine Technology. These growth trends haven't led to growth returns though, since the stock has fallen 31% over the last year. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.
China Leadshine Technology does have some risks, we noticed 3 warning signs (and 1 which shouldn't be ignored) we think you should know about.
While China Leadshine Technology isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為中國領光科技(SZSE:002979)具備了未來實現多個袋子的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。中國領光科技的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.15=CN元2.17億?(CN元2.0億-CN元5.23億)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以,中國領光科技的淨資產收益率為15%。就其本身而言,這是一個標準回報率,但它比電子行業7.4%的回報率要好得多。
查看我們對中國領光科技的最新分析
深圳證券交易所:2022年9月6日002979的資本回報率上圖中,你可以看到華鋭科技目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看研究中國領先科技的分析師對免費的。
回報趨勢如何?
就中國領光科技歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不美妙。大約五年前,資本回報率為20%,但自那以來已降至15%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果這些投資被證明是成功的,這可能是長期股票表現的好兆頭。
我們對中國領光科技ROCE的看法
儘管資本回報率在短期內下降,但我們發現,中國領光科技的收入和所用資本都有所增加,這是有希望的。不過,這些增長趨勢並沒有帶來增長回報,因為該公司股價在過去一年裏下跌了31%。因此,我們認為,鑑於趨勢看起來令人鼓舞,進一步研究這隻股票是值得的。
我們注意到,中國領光科技確實存在一些風險3個警示標誌(還有一點不可忽視)我們認為你應該知道這一點。
雖然中國領先科技並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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